中证协：个人投资者参与深交所期权交易需要满足“五有一无”条件

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中国证券报(记者胡宇)据中国证券业协会投资者之家2月7日消息，2020年2月3日，在疫情影响下，上证综指下跌7.72%，深成指下跌8.45%，创业板指数下跌6.85%，沪深股市3000多只股票下跌。与股市崩盘相比，期权市场的看跌期权全线飙升。截至下午收盘，沪市、深市和CICC共有28个看跌期权上涨10倍以上，9个看跌期权上涨20倍以上。

就单个合约而言，上海证券交易所300etf在3600年2月最高涨幅为2849.09%；深交所300etf在3600年2月最大涨幅为4403.33%；2002年沪深3500指数涨幅最大的是5833.33%。

什么是选项？

期权是指其持有人在一定时间内以双方同意的价格购买或出售一定数量的基本工具的权利。期权交易实际上是单方面的有偿权利转让。期权的买方有权以支付一定数额的期权费为代价，但不承担购买或出售的义务；收取一定金额的期权费后，期权的卖方必须无条件地服从买方的选择，并在交易时履行承诺。

根据期权的性质，期权可以分为看涨期权和看跌期权，又称“看涨期权”和“看跌期权”。期权的基础资产可以是股票、指数、外汇、利率、商品等。在股票期权中，以单一股票为目标的期权称为单个股票期权，以etf基金为目标资产的期权称为etf期权。

个人投资者参与深交所期权

个人投资者在深交所参与期权交易需要满足“五无”条件:

拥有资产。申请开户前20个交易日证券账户和资本账户的资产不少于每天50万元人民币(不包括投资者通过融资融券整合的资金和证券)；

有经验。在证券公司开户6个月以上，具有参与融资融券业务的资格或金融期货交易经验；或在期货公司开户6个月以上，并具有金融期货交易经验；

有知识。具备期权的基本知识，并通过深圳证券交易所认可的相关测试；

有模拟交易经验。深圳证券交易所认可的期权模拟交易经验；

有风险承受能力。通过期权管理机构的评估，具有相应的风险承受能力；

没有不良记录。无严重不良信用记录，无禁止或限制期权交易的法律、行政法规、部门规章、规范性文件和本所业务规则；

个人投资者参与期权交易时，应综合评价期权管理机构组织的期权投资者的适宜性。个人投资者在上海证券交易所开立衍生合约账户且无不良记录的，视为符合个人投资者在深圳证券交易所参与期权交易的条件。

深圳证券交易所期权投资者的层级管理

深圳证券交易所从三个层面管理个人投资者参与期权交易的权利。个人投资者在申请各级交易权限时，应在相应的知识测试中达到要求的合格分数，并具有相应的期权模拟交易经验。在上海证券市场开立衍生合约账户的投资者可以在深圳证券市场申请同等级别的交易权限和持仓限额。

一级交易权限:(1)持有期权合同标的时，执行相应数量的确认头寸；(二)持有期权合同标的物时，买入并开仓相应数量的看跌期权；(三)平仓或行使持仓权。

二级交易权限:(1)与一级交易权限对应的交易；(2)买入和开仓。

三级交易权限:(1)二级交易权限对应的交易；(2)保证金销售和开仓。(普通机构投资者和专业机构投资者开户后拥有三级交易权限)。

来源：环球邮报中文网