南国置业拟110亿吸并电建地产 将变身全国性地产商

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经过多年酝酿，电建地产整体上市的初步方案已经出台，这也将改变当地上市房地产公司南国地产的行业地位。

6月19日晚，南国地产披露了重组方案，公司计划通过发行股票和现金支付的方式，收购中国电建和中国电建建设公司持有的电建地产100%的股份。此前，南国地产透露，将进行资产重组，并从6月8日起暂停交易。

据披露，该交易预计定价为109.82亿元，其中97.82亿元涉及股份支付，预计发行47.26亿股股份；现金支付部分为12亿元。此次，南国地产还计划以固定收益方式筹集不超过12.15亿元的资金，用于支付上述现金对价和重组相关的中介费。目前，该笔交易的相关评估工作尚未完成，正式评估结果将在后续公告中披露。

事实上，电建地产与南国地产的关系可以追溯到2012年，电建地产通过增持股份、协议接受、要约收购等方式逐步掌握了南国地产的控制权。目前，电建地产及其全资子公司武汉新天地投资持有南国地产40.49%的股份。

南国地产以往的商业优势主要在商业地产领域，其核心经营区域集中在武汉；建电地产接手后，凭借其资源优势，南国地产的业务触角逐渐延伸，项目分布到中国多个重点城市。

相比之下，电建地产是首批被鼓励和支持发展房地产业务的16家央企之一，具有房地产开发企业一级资质。作为中央企业的平台，电建地产的房地产业更加丰富。公司参与了相关重点城市轨道交通和基础设施建设的推广，在房地产企业不易获得土地的情况下，拥有更多的资源优势。

值得指出的是，日前，国务院国有资产监督管理委员会(SASAC)带领中央企业帮助湖北做好常态化疫情防控工作，同时打出了加大投入、支持民生保障、推进湖北国有企业深化改革、加快国有资本布局和结构调整等一系列“组合拳”，全力支持疫情后湖北的振兴和发展。

南国地产认为，在全国“抗疫”时期，此次交易将电力建设地产的核心业务注入上市公司，是电力建设集团履行中央企业责任，积极支持湖北疫区经济发展的重要举措；同时，此次交易还将整合南国地产和电建地产的业务，解决潜在的横向竞争问题。

具体而言，在开发形式上，南国地产在完成重组后，将大幅拓展住宅地产的开发和运营布局，补充现有的商业地产业务；通过与电力建设地产共享市场、商业渠道、土地储备等资源，我们可以实现更显著的协同效应。在区域布局上，上市公司也将从一个区域性的房地产企业发展成为一个全国性的房地产企业。

南国地产认为:“向上市公司注入盈利能力较强的资产，可以实现国有资产的保值增值，增强上市公司的持续盈利能力。”

本次交易还建立了绩效承诺补偿机制。对于采用市场法定价的与电力建设房地产相关的资产，中国电力建设集团公司和中国电力建设集团公司承诺在未来第三年末不发生减值。如有减值，将予以赔偿，具体金额和赔偿方式将在后续公告中披露。

来源：环球邮报中文网