28日强势板块分析：券商创投板块走强 酒类股再度活跃

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4月28日，两市股指在早盘触底，随后保持疲软波动态势。收盘时，上证综指下跌0.19%，至2810.02点，深成指上涨0.47%，至10501.15点，成长型企业市场指数上涨0.6%，至2030.72点。从盘面上看，经纪和风险投资行业非常活跃，白酒类股波动上升，人造肉、光刻机和无线耳机的概念都很强。具体来说:1 .经纪和风险资本部门

在创业板注册制度改革开始的消息刺激下，券商和风险投资板块今天大幅上涨。截至收盘，华信股价上涨逾6%，南京证券和东方财富上涨逾3%，中信建设投资和中信证券上涨逾2%。在风险投资方面，中国控股的赛格和九鼎投资于每日限额，华金资本接近每日限额，市北高科技和公用事业上涨超过4%。

新闻方面，4月27日，中国证监会就创业板改革和试点登记制度的主要制度规则公开征求意见，深交所就创业板改革和试点登记制度的配套业务规则公开征求意见。

财新证券认为，虽然注册制度的改革是市场所期待的，但其推进的速度实际上在一定程度上超出了市场的预期。创业板注册制度的落地主要有利于几个方向:(1)券商板块:加快创业板上市速度将有利于券商业绩的提升和发布。(2)随着创业板注册制度和再融资政策的调整，中小科技成长型企业可能会保持更加活跃的趋势，但中短期业绩的不确定性预计会在一定程度上抑制市场风险偏好。有一定业绩和较大增长的医药行业可能会延续以往的强势，媒体、电子和计算机行业全面调整后的估值水平将得到支撑。(3)风险投资企业:加速储备项目上市将有利于其业绩提升，且存在短期炒作逻辑。

2.酒精库存

白酒类股今天盘中再次上涨。截止到收盘，山西白酒出现了每日涨停，百润股价上涨近7%，泸州老窖和金凤酒业上涨逾5%，五粮液、方水晶和社德酒业上涨逾4%。

最近，许多葡萄酒公司，如顺信农业、口子窖、山西汾酒、贵州茅台和五粮液，纷纷发布年报和季报。其中，汾酒一季度利润高于预期，顺信农业一季度业绩未能达到预期，寇子觉一季度业绩受疫情影响较大。贵州茅台和五粮液第一季度表现相对稳定。

川才证券指出，考虑到白酒行业节后补货和国内消费复苏缓慢的影响，市场应适当降低对白酒企业第一季度业绩的预期，预计第一季度白酒企业的业绩分化将更加明显，其中高端白酒受疫情影响最小，业绩高度肯定。这场疫情考验了各葡萄酒企业的综合能力，落后产能的加速淘汰将增强行业集中度，而高端葡萄酒将受益于其正确而坚定的应对措施，具有更高的增长确定性，短期扰动不会改变长期趋势。最近，随着消费的逐渐恢复，对白酒的需求开始回升，该行业迎来了估值修复。贵州茅台的股价创下新高，优质目标或配置机会继续看好白酒的估值修复。建议关注受疫情影响较小、本质属性较强的子行业，以及回调后优质葡萄酒企业的布局机会。相关目标:伊利、双汇发展、贵州茅台、五粮液、泸州老窖等。

3.光刻胶

光致抗蚀剂的概念在今天的盘中交易中很活跃。截止到收盘，方静科技和荣达感光有每日涨停，江华小幅上涨近6%，高蒙新材料、莱辛蔡颖和南达光电上涨超过3%。

对此，浙商证券指出，日本是半导体材料的大供应国，疫情影响进出口贸易，可能导致“断链”危机。中国疫情控制效果明显，各晶圆厂已进入全面复工生产期，需求方已完全恢复。日本的“城市封锁”是扩大国内光刻胶供需矛盾的催化剂。国内需求增加，国外供应减少，光致抗蚀剂取代了窗口期。

2020-2022年是中国大陆晶圆厂生产的高峰期。长江仓储、长新仓储等新星晶圆厂和以SMIC、华虹为代表的老晶圆厂正处于产能扩张期，未来三年将投入集约化生产。根据光刻胶的特点，推测新建晶圆厂将是替代国产光刻胶的主要开发企业。中国新建晶圆厂的集约化生产为光刻胶打开了最好的替代窗口。

该机构表示，从其他半导体化学品企业切入光刻胶领域的国内制造商包括雅克科技、南达光电、上海新阳等。；以面板材料为基础，涉足面板光刻胶领域并计划拓展半导体光刻胶领域的国内制造商包括景瑞、荣达感光和飞凯材料。此外，在光致抗蚀剂领域还有许多优秀的非上市公司，如北京科华为、北旭电子、江苏伯颜、中电彩虹等。

4.无线耳机

无线耳机的概念在今天的盘中交易中上下波动。截至收盘，韦伯合金和嘉禾智能均有跌停，李勋精密上涨超过8%，常颖精密、兰斯科技和圣邦股价上涨超过6%。

在新闻方面，tws耳机芯片的领导者恒轩科技冲刺科技板块。据悉，恒轩科技的主要业务是智能音频soc芯片的研发、设计和销售，并在aiot场景中提供具有语音交互能力的edge智能主控平台芯片。该产品广泛应用于智能蓝牙耳机、c型耳机、智能扬声器等低功耗智能音频终端产品。

根据对比研究数据，2016年全球tws耳机出货量仅为918万副，2018年达到4600万副，复合年增长率为124%。据估计，2020年tws耳机出货量将跃升至2.3亿对，全球tws耳机市场将达到270亿美元。

信达证券指出，作为近期市场的热点，tws耳机在过去一年经历了爆炸性增长。最近有一场流行病，但它的繁荣没有改变。据估计，2020年全球出货量将达到2.1亿至2.2亿台，其中包括9000万至1亿台苹果和1.2亿台非a股制造商，相当于苹果阵营的20%和安卓阵营的5%，长期增长将相当可观。tws耳机产业链最重要的部分是蓝牙主控芯片。恒轩科技、珠海李杰、罗达等厂商已经提前布局，占据先发优势。存储器、电源管理集成电路、电池、晶振、声学器件、odm、sip等环形接头也值得关注。综上所述，我们对tws耳机行业未来几年的增长持坚定的乐观态度。建议关注拟上市公司李勋精密、戈尔、徐欢电子、赵一创新、胜邦、泰晶科技、恒轩科技。

来源：环球邮报中文网