獐子岛“换活法”：变卖海参、海域谋转型 还是饮鸩止渴？

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第二大股东北京吉荣童渊的代表、公司董事罗伟新质疑此次出售对公司未来经营的影响和必要性。

这种质疑不无道理。

根据评估报告，在上述海域播种的海参的评估值约为1.02亿元，相当于公司2018年海参产品收入的一半。

虽然出售后，公司可以获得约1亿元的营运资金，净利润增加约7100万元，可以暂时改善其财务状况，但公司已经失去了生存的“土地”和“种子”。

出售海域和海参

日前，张子道(002609.sz)透露，此次出售的海域均位于长海县广陆岛附近，共有四个海域，面积分别为260.40公顷、255.93公顷、410.00公顷和248.40公顷。

根据辽宁郑源资产评估有限公司的评估报告，上述海域和海床存货的账面价值分别为431.42万元、434.15万元、561.02万元和333.27万元，评估价值分别为2615.32万元、1314.87万元、3398.11万元和3069.90万元

上述四种情况的总海域面积为1174.73公顷，资产账面价值为1759.87万元，评估价值为10398.2万元，增值率为490.85%。

在要出售的海域中，价值最高的是海参库存。据统计，其海参库存约为40.8万公斤，总头数为369.83万头，估计价值为1.02亿元。

其中，甲类海参(大于等于125克)共22.08万公斤，占海参库存的54.12%，甲类海参数量占总库存的35.63%。

梳理斑马消费后发现，上述四个海域所在的广陆岛近海海域并不是扇贝经常“出走”的深海区域。在这些近海区域，主要使用浮筏养殖，浮筏养殖由公司承包给大连广陆渔业工商公司，将于2027年底或2028年3月到期。

该公司透露，此次资产出售主要是为了“瘦身”。

从外界来看，这更像是“咸鱼翻身”:未来，公司在广陆岛的底播海参业务将由公司组织的底播海参业务转变为农民+公司的业务模式。

海参一直是长子岛仅次于扇贝的第二大产品。自2015年以来，海参产品的收入稳步增长，从2015年的6.85%增长到2019年年中报告的7.81%。过去两年的毛利率一直保持在60%。关于；同期，扇贝产品的收入从27.76%下降到9.21%，近两年的毛利率约为20%。

扇贝已经成为公司的“鸡肋”，它已经多次引起麻烦。

此前，该公司表示，在2020年6月之前，将放弃或暂停150万亩海域的养殖；自2020年以来，底播扇贝由规模发展阶段调整为“中试探索阶段”，每年约有10万亩扇贝进行中试，底播扇贝基本关闭，增加了养殖风险。

海参、海螺、鲍鱼等毛利润产品成为公司重点养殖对象。

四家新公司接管了数亿份存货

根据公告，公司将上述四个海域和底层海参的股票分别转让给四家企业。

这四家企业是大连徐海富曼水产有限公司、大连元宝边水产有限公司、长海广利水产有限公司和大连北唐水产有限公司..

根据企业调查，上述四家公司均于2019年12月23日至12月30日注册，注册资本均为非实收资本，最低注册资本仅为10万元。

朱继民是大连北唐水产有限公司的全资股东，与7家企业有关联，并持有大连长海贾敏水产有限公司，经营大连广陆月亮旅游服务有限公司

根据大连广绿玉工商公司的要求，承租方必须是在广绿岛镇注册的具有合法经营资格的公司，因此上述交易对手的注册地址均在长海县广绿岛镇。

根据公司公告，上述四宗海域及海床存货租赁权转让总价为1.005亿元。

该基金将分批支付。协议签署前，上述四家企业已向公司支付首付款7920万元，经股东会批准后5日内，将向公司支付首付款1755万元，其余375万元将于2020年6月30日前支付。

但是，就资产转让交易价格的定价基础而言，该公司只采取了一次。“本次资产转让的交易价格以评估值为基础，经双方充分协商后确定。”

公司海参库存的评估依据来源于国家海洋监测中心发布的《长子岛集团有限公司大连广陆分公司海参资源调查评估报告》。

对此，深圳证券交易所已紧急发函表示关注，要求公司回复并披露相关事宜。

来源：环球邮报中文网