修改证券法、吸引长期资金入市 易会满谈了4大热点

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他自称是资本市场的新成员，并说他上任以来一直如履薄冰。这是中国证监会新任主席易会满的开场白。

在易慧的一个月时间里，中国证监会做了许多工作，推动成立了科学技术委员会，并有秩序地试行了注册制度；Qfii和rqfii系统计划合并为一个系统，将更多海外长期基金引入市场。建议放宽证券公司投资成份股、交易所交易基金和其他股票证券的风险资本准备金计算比例...二级市场有一股暖流，三大股指齐头并进，沪深股市成交量明显扩大...这些激动人心的消息使得中国证监会主席易慧的首次亮相成为市场关注的焦点。

国务院新闻办公室今天举行了新闻发布会。上海证券交易所易会满理事长、李超副理事长、方星海副理事长、黄宏远理事长介绍了为进一步促进资本市场稳定健康发展而设立的科技板块和试点注册制度，并回答了记者的提问。

那么，易会满的《第一场秀》的重要内容是什么？中国证监会2019年的监管思路是什么？科学技术委员会将如何起航？证券时报e公司的记者为读者梳理了要点。

会议的核心要点:

谈谈科技板块

1.我们将做好扎实细致的准备，推动科技板块落地

易会满27日下午在国务院办公室新闻发布会上表示，在注册制度改革试点初期，科技局已经发布了实施意见，上海证券交易所正在根据征求意见的情况完善相关业务规则。证监会的两项措施将于明天结束，以征求意见。这项工作目前进展顺利，下一步将是做好扎实细致的准备，推动科技板块落地。

2.设立科学技术委员会的主要目的是为了更好地为拥有核心技术、发展前景和良好声誉的企业服务

易会满表示，成立科技局的主要目的是增强资本市场对实体经济的包容性，更好地为核心技术、发展前景和良好声誉的企业服务。设立科技局是深化资本市场改革的具体举措。这一次，它不仅是一个新的董事会，更重要的是，它坚持以市场为导向的法治原则，在发行、上市、交易、信息披露、退市等各个环节进行制度创新。，建立和完善以信为中心的股票发行和上市制度，形成可以复制和推广的经验。科学技术局的设立将坚持严格标准、稳步启动的原则，细化布局，形成市场均衡，确保科学技术局和试点注册制度的顺利启动和实施。

3.科学技术委员会在发行和上市信件方面进行了许多制度创新

易会满在新闻发布会上表示，成立科技局、试行注册制是一项重大的制度创新，是资本市场各项改革的重要推动力，需要坚决贯彻和稳步推进。科技股、创业板和新三板都是资本市场的重要组成部分。科委在发行、上市、信息披露、交易和退市等方面进行了许多制度创新，在许多方面取得了许多突破。因此，科技板块不是简单的板块叠加，而是其核心在于制度创新。中国证监会将认真全面评估改革创新效果，统筹推进创业板和创业板改革。

4.注册系统和当前的审批系统有五个不同之处

2月27日，中国证监会副主席方星海在新闻发布会上表示，设立科学技术委员会和试点注册制度与现行审批制度有五个不同之处。首先，硬条件已经放宽，如利润条件的放宽。第二，必须实施更严格的信息披露，这是登记制度的核心内容。发行人是该信的第一责任人，主要审计工作在上海证券交易所进行。三是更加市场化的发行和承销机制，新股发行价格、规模和节奏市场化。第四，强化中介机构的责任，增加违规成本。第五，完善配套措施，营造良好的法律环境，强调工作的系统性协同，采取更加丰富的手段提高监管能力。

5.市场各方应齐心协力改善科技委员会

易会满在新闻发布会上表示，市场各方应共同努力，完善科技板块。发行人应充分披露信息，并做到严格和专业；投资银行机构和保荐人应在定价承销方面取得突破，担心国内现有投资银行机构的经验储备不太丰富；会计师、审计师、律师事务所等审计机构应当加强职业道德；科技板块改革需要良好的法律环境，进一步推动证券法的修订，增加违规成本，保护投资者利益；退市需要考虑如何市场化。

论市场法制与市场法

6.坚决打击欺诈发行，推进《证券法》等法律法规的修订

易会满在新闻发布会上表示，要尊重法治，坚持依法治市、依法监管，切实保护投资者的合法权益。加强监管，保护投资者的合法权益，是中国证监会义不容辞的职责。增量和存量并重，保持市场进入和市场退出两个层次。充分发挥资本市场并购的主渠道作用。我们将认真履行监管职责，坚决打击欺诈发行等违法行为。推动证券法等法律法规的修订。持续监督和精确监督。要不断加强对各种中介机构的监管。加强投资者教育。

7.为了促进资本市场的健康和可持续发展，我们必须尊重市场，尊重法律

易会满在新闻发布会上说，如何落实中央政府的要求，如何进一步回应投资者的关切，促进资本市场持续健康发展，主要考虑的是“四个务必”和“一个共同努力”。易会满表示，要尊重市场，尊重和遵循法律，坚定不移地促进资本市场健康发展。

10.重点防范和化解重大金融风险

易会满在新闻发布会上表示，必须害怕风险，坚持底线思维，防范和化解重大金融风险。中国证监会将坚持精细化政策，做好股票质押式私募股权基金、非外汇资金配置和地方重点领域的风险防范和化解工作，完善资本市场反周期机制，完善风险波动及时反映系统，运用大数据、人工智能等手段对上市公司进行专业监管，平衡事前、事中、事后关系，推进监管口岸建设，提高监管效率。 确保钢铁本身是坚硬的，并做好中介和高管的有力监督。

11.提高上市公司质量是当务之急

易会满在新闻发布会上说，资本市场是现代金融体系的基础，是实体经济的“晴雨表”。这种“晴雨表”功能主要体现在上市公司，因此提高上市公司的质量是重中之重。；资本市场也是投资市场。只有充分发挥市场价值发现的功能，才能吸引各类投资者平等参与。

12.做好股权质押等关键领域的风险防范和化解工作

易会满在新闻发布会上表示，防范系统性风险是底线和根本任务。目前，由于国内外各种因素的影响，资本市场的风险形式严峻而复杂。中国证监会将坚持严谨的政策，做好股票质押式私募股权基金、场外资金配置和各地重点领域风险防控工作。完善资本市场反周期机制，完善并及时反映风险波动系统，运用大数据、人工智能等手段对上市公司进行专业监管，平衡前、中、后关系。

论市场建设

13.打开社保基金、保险、企业年金等各类机构投资者的市场进入瓶颈

易会满在新闻发布会上表示，他将完善资本市场的基本制度。统筹推进相关上市行业综合改革。进一步完善交易制度，优化交易监管改革，使市场有明确的预期，投资者有公平的交易机会。进一步加强协调，突破社保基金、保险、企业年金等各类机构投资者的市场进入瓶颈，吸引更多中长期资金进入市场。

14.积极发展期货市场，促进融资结构改善

易会满表示，要大力拓展各种股权融资渠道，促进债券市场协调发展，积极发展期货市场，完善融资结构，努力构建规范、公平、高效、透明的多层次资本市场体系。

15.把握节奏和力度，完成资本市场各项改革任务

易会满在新闻发布会上表示，要保持稳定的心态，不要忘记自己的主动心态，牢记使命，坚持正确的目标和方向，把握节奏和力度，循序渐进，不浮躁不耐烦，完成资本市场的各项改革任务。

谈论接受新工作

16.坦率地说，角色转换是非常具有挑战性的，你不能松懈

在新闻发布会上，易会满说，我今天在证监会工作了31天，刚好是满月之后，我是资本市场的新人。从市场参与者到监管者，改变角色是一个巨大的挑战。我如履薄冰，不敢懈怠，唯恐辜负中央政府的信任和市场的期望。这也是我做好工作的动力。最近，我加强了调查研究，与有关部门合作，维护了市场的稳定发展，维护了科委的前期基础工作。

17.在履行我的职责一个月之后，我已经感受到了这个陨石坑是什么

易会曼在新闻发布会上说，证监会主席的位置是一个大坑，他的工作直接面向市场，每天都在做现场直播。不管你喜不喜欢，这个月我已经感受到了什么是陨石坑。证监会的职责是什么？中国证监会官方网站明确表示，要维护市场的公平公开，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进资本市场健康发展。现在主要是要建立一个规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场。

在第一个节目中，易会满说了这些“金句”！

1.我刚刚在证监会工作了一个月，也是一个非常特殊的日子，是资本市场的新人。

2.从市场参与者到监管者，改变角色是一个巨大的挑战。我如履薄冰，不敢懈怠，唯恐辜负中央的信任和大家对我的期望。

3.我们必须敬畏市场，尊重和遵循法律，坚定不移地促进资本市场健康发展。

4.资本市场是现代金融体系的基础，是实体经济的晴雨表。这个晴雨表的功能主要是由上市公司来体现的，所以提高上市公司的质量才是最重要的。

5.通过持续监管和精细监管，督促上市公司和大股东讲真话、做实账、讲及时、不违法，净化市场生态。

6.目前，关键是要成立一个科学技术委员会，并试行注册制度，以推动资本市场全面深化改革。

7.资本市场瞬息万变，新情况、新问题不断涌现。我们将从实践中学习，市场和投资者从永远保持的“技能恐慌”的感觉。

8.加强各级证券监管机构的诚信建设，切实做到“铁打必硬”，落实对证券机构和高管人员强监管、严监管的要求，通过“管人”和完善制度“防火墙”更好地落实“看钱”。

9.我现在最需要的是加强学习。虽然我已经在金融行业和银行工作了35年，但与日新月异的资本市场相比，我还是一个新人。我需要学习相应的知识，适应新环境，研究新问题。

10.证监会主席的位置是一个弹坑，他的工作直接面向市场，每天都在做现场直播。不管我喜不喜欢，这个月我已经感受到了火山口是什么样子。

11.我们需要在工作中不要忘记你的主动性，牢记我们的使命，坚持正确的目标和方向，把握节奏和力度，循序渐进，不浮躁不急躁。

用多支箭稳定市场

易会满在上任后一个月内没有发表任何公开讲话，但他的执政理念已经在最近的一些新举措中暴露出来。

1.建立科学技术委员会，试行注册制度

1月30日，中国证监会发布了《关于在上海证券交易所设立科技局和试点注册制度的实施意见》。中国证监会和上海证券交易所正在按照《实施意见》的要求，有序推进设立科技板块和试点注册制度。

《实施意见》指出，科技板块根据板块定位和科技企业的特点，设定多元化、包容性的上市条件，允许符合科技板块定位、尚未盈利或累计未弥补亏损的企业在科技板块上市，允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科技板块上市。

《实施意见》明确提出，应在科技板块试点注册制度，合理制定科技板块股份发行条件和更加全面、深入、准确的信息披露制度规则。上海证券交易所负责审核科技股的发行和上市，中国证监会负责科技股的发行和登记。中国证监会将加强对上海证券交易所审计工作的监管，加强对上市前后全过程的监管。

2.qfii和rqfii系统计划合二为一

1月31日，中国证监会就《合格境外机构投资者和合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法(征求意见稿)》及其配套制度公开征求意见。总体而言，此次修订的主要内容是:合并qfii和rqfii制度，放宽准入条件，扩大投资范围，优化托管管理，加强持续监管。

中国证监会表示，近年来，中国经济进入高质量发展阶段，资本市场双向开放逐步扩大。目前的qfii和rqfii制度在准入条件、投资运作和持续监管方面都不适应新的市场环境。为解决qfii和rqfii制度存在的问题，实现资本市场的高水平对外开放，引进更多的长期海外基金，相关管理办法和配套制度已经修订。

3.经纪风险控制即将调整

31日，中国证监会还发布了两项公告。一是研究修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》，计划放宽证券公司投资成份股、交易所交易基金等股权证券的风险资本准备金计算比例，减少资本占用，进一步支持证券公司遵循价值投资理念，增加股权资产长期配置。

二是引导交易所完善融资融券交易机制。建议取消“收盘线”不低于130%的统一限制，根据客户信用、抵押物质量和公司风险承受能力，交由证券公司独立与客户约定最低维持担保比例；同时，抵押品的范围也有所扩大，进一步提高了客户补充担保的灵活性。此外，为了满足投资者对标的证券的多样化需求，沪深交易所正在研究扩大标的证券的范围。

第一项研究集中在科学和技术委员会

易会满上任后，科技局的各项工作进展迅速。

2月23日，中国证监会官方网站披露，易会满董事长率团赴上海，听取市场机构围绕设立科技局和试点注册制度等相关制度规定的意见和建议，并对上海证券交易所相关改革准备工作进行了调研和监督。

调查指出了六个要点:

1、落实建立科学技术委员会和试点登记制度这一重大改革任务。

2.我们必须牢牢把握改革的总体要求，坚持为核心技术创新服务的改革方向，尊重市场规律，强化市场约束，形成可复制、可促进的体制机制。

3.各市场机构要切实负起责任，做好扎实细致的准备，确保改革顺利实施。

4.要加强工作协调，充分调动各方积极性，形成推进改革的合力，进一步落实责任分工，关注时间节点，做好事，做好大事。

5.我们要坚持市场化、法治化的改革方向，围绕发行上市审计、提高持续监管能力、优化交易体系、严格退市规则、完善风险应对预案、加强新闻舆论宣传等重点改革任务，认真稳妥地实施这项重大改革。

6、加强全过程监督，保持诚信底线。

目前，中国证监会、交易所、地方政府、中介机构和其他各方都在为科技板块的启动做着紧张的准备。

在时间表上，易慧上任四天后，科学技术委员会的细则草案就发布了。

1月26日，易会满正式担任中国证监会党组书记，并成为中国证监会新任主席。

1月30日，中国证监会发布《关于在上海证券交易所设立科技板块和试点注册制度的实施意见》，宣布将从承销、信息披露、交易机制、并购重组机制和退市制度五个方面完善资本市场基本制度。

同日，《科技板块首次公开发行登记管理办法(试行)》和《科技板块上市公司持续监管办法(试行)》公开征求意见，标志着科技板块制度框架正式启动。

根据安排，上述两份文件将于2月28日截止征求意见。修订后，预计将于3月发布。

此前，上海证券交易所20日发布的配套规则率先征集意见，并开始结合意见完善规则。

上海证券交易所22日表示，目前交易所层面的六项配套规则已经结束征集意见，已经提交了500多条意见。上海证券交易所已对所有意见进行了梳理和评估，并将在与中国证监会的上级规则协调后进行修订和完善，争取早日正式发布和实施。

与此同时，上海证券交易所调整了组织结构，设立了三个一级部门，即科技局上市审核中心、科技局公司监管部和企业培训部。此外，审计系统和分配系统的推出也进入了冲刺阶段。

a股市场已经上涨，有30万投资者在竞技场上奔跑

除了科技股板块的成立，近期a股的持续快速上涨也令市场沸腾。从交易规模来看，沪深股市的交易量明显扩大，成交量连续两天超过1万亿元。根据中国结算周二发布的数据，从2月18日至2月22日，a股市场共有31.61万名新投资者，之前的市值为20.66万英镑。这个数字比前一个交易日增加了53%。据《中国基金报》统计，易会满上任以来，a股新增投资者70万人。

特别是2月25日，a股三大股指累计上涨5%以上，两市近300只股票每日上涨，成交量超过1万亿股，创下2015年12月以来的新高。2月26日，两市交易继续活跃，突破万亿元的时间比2月25日提前了10分钟。

市场情绪高涨，两家融资公司的余额正在上升。数据显示，两家融资公司的资金在近期内持续呈现净流入状态。根据同花顺的数据，截至2月25日，沪深股市已经连续11天出现净买入。25日，两市融资净购买量达到179.65亿元，融资融券余额达到7841亿元。除了融资融券，“场外融资重返江湖”再次成为热议话题。

对此，中国证监会于2月25日对“场外融资”问题做出回应，并表示将密切关注加强监管。中国证监会宣布，将密切关注并引导相关方依法加强对交易全过程的监管。各证券公司要严格对经纪业务和融资融券交易客户实施适当管理，加强对异常交易的监控，认真做好技术系统安全保护工作。同时，投资者也要理性投资，防范投资风险。

来源：环球邮报中文网