上半年行业资产减值损失大增！中信重庆分别计提7.18亿、5.90亿

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在经济低迷、监管严格的背景下，金融机构的信用损害问题值得关注。

根据银行间市场56家信托公司披露的财务数据，记者对百劳会信托进行了统计。上半年，这些公司累计发生资产减值损失34.35亿元，同比增长380.42%，增幅为7.15亿元。

根据数据显示，中信信托和重庆信托上半年分别拨备了7.18亿元和5.9亿元，减值规模在行业中排名第一和第二。此外，上半年四川信托、工业信托、光大信托、华信信托、紫金信托、万向信托等六家公司的资产减值损失也超过1亿元。

拨备大幅增加亦影响信托公司上半年的盈利表现。一些业内高管告诉信托公司记者，不良资产的上行压力确实增加了。但是，营业收入中的“公允价值变动损益”和营业费用中的“信用减值损失”等减值项目都是可以用来调整利润的项目。“对这些主题的处理反映了公司对未来的期望，具有一定的主观性。”

准备金增加，影响利润

2020年上半年，中信信托和重庆信托成为资产减值损失最大的两家代表。

未经审计的财务数据显示，中信信托上半年实现收入33.31亿元，位居行业第二，同比增长；上半年，中信信托实现净手续费及佣金收入24.61亿元，位居行业第二，同比增长30.63%。与此同时，中信信托上半年净利润10.71亿元，位列行业第七。

据业内观察人士分析，中信信托净利润下降的原因与减值准备增加有关。

其中，中信信托上半年经营总支出19.12亿元，同比增长9亿元。一方面，业务管理费从5.94亿元增加到11.75亿元，另一方面，信贷减值损失从4.22亿元增加到7.18亿元，增幅约为70%。

重庆信托合并利润表显示，上半年公司财务指标运行平稳，营业收入增加，净利润收缩，主要是由于资产减值损失5.9亿元，同比增长57.75%，同比增长3.74亿元。

此外，上半年四川信托、工业信托、光大信托、华信信托、紫金信托、万向信托的信用减值损失也超过1亿元。

数据显示，工业信托、光大信托和华信信托的资产减值损失分别从去年的0增加到4.82亿元、3.90亿元和2.93亿元。

中国信托业股份有限公司战略研究部崔继培指出，根据披露的数据，信托公司上半年的资产减值准备和利息支出对信托公司的盈利能力有很大影响。从资产减值准备的角度来看，资产减值准备是信托公司上半年利润总额和净利润增长率低于营业收入增长率的重要原因。

另一位业内观察人士指出，银监会近日一直在指导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素，以增强其服务实体经济、抵御风险的能力。在供应方面，我们严格遵循谨慎的原则。此前，国务院常务会议还提出要推动金融系统全年为各企业合理盈利1.5万亿元。“从这些角度来看，一些信托公司可能在有意调整增长率，这是时代的要求。”

不良隐藏空还原

根据银行间市场披露的半年度报告，上半年56家信托公司累计发生资产减值损失34.35亿元，较去年同期的7.15亿元增长380.42%。其中，减值准备超过5亿元人民币的信托公司有3家，减值准备超过1亿元人民币的信托公司有5家，这表明信托行业的资产风险状况与往年相比尤为严峻。

与此同时，昆仑信托、西藏信托、五矿信托、贝瑞信托、西方信托、中海信托、华融信托、北京信托、建新信托等9家公司已经回笼。但是，提取的规模一般都很小，大部分是几百万甚至几十万元，其中昆仑信托提取了2806.32万元，是最大的一笔。

中国建设投资信托博士后工作站的一名研究员对记者白劳会进行了分析，称信托公司上半年的资产减值不能完全反映信托公司应计提减值准备的部分。“在银行间市场，信托公司不需要审计来披露半年度报告。因此，在许可的前提下，大多数公司会倾向于先不提它，等到年底。然而，随着监管环境越来越严格，金融机构隐藏的空房间数量越来越少，这就是为什么一些公司选择先获利，然后轻装上阵。”

上述研究人员补充道，在半年度报告数据中，“资产减值账户”是反映风险发生后最坏结果——“损失”的最直观的数据，但它不能反映已经发生但尚未减值的过程。如果一家公司的信托业务收入等业务指标发生异常变化，也可以从侧面反映出一些问题。

一家中小信托公司的高管表示，营业收入中的“公允价值变动损益”和营业费用中的“信用减值损失”等减值科目都是可以用来调整利润的科目。“对这些主题的处理反映了公司对未来的期望，具有一定的主观性。”

信托行业的风险问题正逐渐变得透明

由于信托业的私募性质、信息披露不充分等原因，外界对信托业的实际运作了解有限，对其风险状况知之甚少。

自2020年以来，安信信托和四川信托先后经历了大规模的赎回危机，将许多信托公司牵连进黄金珠宝数百亿承诺的黄金之谜中。新华信托和新时代信托同时被接管...

频繁的风险事件极大地损害了行业形象，甚至引发了投资者信任危机。

信托业的真正风险是什么？2020年过半，这个问题仍然触动着人们的心。

必须指出的是，在监管当局的有力监督下，信托行业的风险问题比往年更加透明，并且正在朝着更加透明的方向发展。个别信托公司确实发生了一些风险事件，但这些信托公司仍然是少数，是单一的机构风险和局部风险，不会影响整个信托业的稳定发展。

据中国信托业协会数据，第一季度末，信托业资产风险率为3.02%，比2019年底增长0.35%；然而，连锁增长率从2019年底的0.57%下降了0.22个百分点。信托行业风险项目1626个，比上个月增加79个，增幅5.11%。信托行业风险资产规模6431.03亿元，增长660.56亿元，增幅11.45%。

与其他金融子行业类似，信托行业上半年风险资产的上升与COVID-19肺炎疫情叠加在经济增长下行周期上的影响以及公司股票债务风险的持续暴露直接相关。2018年以来，信托资产规模逐步萎缩，行业不良贷款率上升趋势更加明显。

同时，几次严格的风险调查加速了风险资产的暴露，恢复了行业的真实运行状态。自2019年以来，信托业开展了三次风险调查，反复评估雇主违约概率和资产损失程度，旨在找出机构的风险基础，制定好风险处置方案。

不久前，中国保监会发布了《关于处置信托公司风险资产的通知》，要求信托公司将资产负债表内外风险资产的处置和解散作为首要任务，并发布了各信托公司需要处置的风险资产规模数据，体现了监管部门处置风险资产的态度和决心。

有了多种措施和手段，项目风险就不再隐藏，行业风险也更加透明。这也是信托公司在上半年增加拨备的行业背景和政策动机。

据银行间市场56家信托公司披露的财务数据统计，上半年，这些公司累计发生资产减值损失34.35亿元，比去年同期的7.15亿元增加380.42%。

从银行业来看，中国银监会近日一直在指导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素，以增强其服务实体经济、抵御风险的能力。在供应方面，我们严格遵循谨慎的原则。

据记者了解，虽然监管部门没有对信托公司提出类似要求，但在加大风险处置的监管和指导下，增加拨备和增资也是信托公司的一种预防性应对措施。

来源：环球邮报中文网