博时基金陈鹏扬：产业升级应注重两类方向的价值变化

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我们的记者王思文

产业升级和消费升级是长期产业趋势的主要投资主题。近日，博世拉基金股权投资公司garp集团投资部副总监陈鹏洋在消费升级和产业升级领域对医药、动力电池等行业进行了深入分析。

判断产业升级的方向。陈鹏阳表示:“我们将关注两种价值在行业趋势层面的变化。第一种变化是价值的增长，比如来自新事物的新需求。第二类是价值链的转移，包括两个方面。第一个层面是大工业价值的转移，例如新能源取代传统能源，光伏发电取代煤炭。第二个维度是产业链的转移。例如，以新能源汽车为例，未来中国可能会在新能源汽车中占据很大的利润分配。中国电池企业现在竞争非常激烈，这是产业链的价值转移。”

制药领域投资布局的核心是看行业趋势。陈鹏洋提到:“海外医药行业主要有两类大盘股公司。第一类是创新药物，约占利润的80%,在空.有很大的市场价值第二类是消费设备。这是我们在空.市场价值中看到的两个最大的方向”

陈鹏阳认为，国内产业已经到了发展的临界点。首先，中国在研发方面有很大的优势，比如人才。二是去年以来，我国创新药物医疗保险政策改革占据了大量非专利药和辅助药的不合理市场，形成了鼓励创新药物公司发展的环境。第三，在过去的两年里，许多由海外科学家创办的公司出现在资本市场上，这些公司在技术方面具有全球视野。综合以上三个因素，陈鹏阳认为，他在国内创新制药行业看到了巨大的投资机会。

杨在的另一个有前途的行业是动力电池行业。他承认，从未来十年的角度来看，动力电池可能是一个规模达4万亿的产业，而目前的产业规模还不到2000亿，而这个产业的规模是空.的20倍在比较了动力电池行业的全球竞争力后，陈鹏阳发现，无论是成本还是产业链的规模效应，中国动力电池都是世界上最具竞争力的动力行业。同时，从技术角度来看，与全球动力电池技术差异不大，因此我们对中国动力电池业务的长期增长更加乐观。

(编辑董天)

来源：环球邮报中文网