原油宝投资者“离婚上天台”！律师称中行有过错

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4月22日上午，中国银行通过短信提醒投资者其金融产品“原油包”，确认美国时间4月20日wti原油五月期货合约的正式结算价为-37.63美元/桶作为有效价格，原油包已根据该结算价滚降差价或移动头寸，要求投资者根据收盘损益及时补交交割款项。

这条看似不显眼的短信迅速引爆了互联网。许多投资者认为，“投资原油宝藏的最大损失是损失了所有本金”，但现在向中国银行讨债是投资本金的几倍。

从昨天早上开始，时代周刊的记者采访了许多原油产品的投资者。他们中的一些人醒来后突然面临数百万元的债务，他们准备“明天离婚后去天台”；有些人在失去本金后，不愿意也无法补足交割款，立即将自己所有的储蓄、理财和其他资产都存到了中国的银行账户。

投资者收到的“讨债”短信

投资者的损失有多大？根据芝加哥商品交易所查询的数据，有多达77，000份合约以-37.62美元/桶的结算价交易。如果以4月13-17日5月份合约的平均价格为20.25美元/桶作为平均开盘价，这批持有一手5月份合约的投资者损失为57.88美元/桶，这部分头寸结算对应的损失将高达300亿元人民币

据业内人士分析，由于工行、建行、uso等众多行业客户和大型机构早在4月14日和15日就基本完成了月度换汇工作，预计中国银行和原油宝投资者将“损失惨重”，损失最低可达数百亿元人民币。

22日晚，中国银行发行了《中国银行原油宝业务票据》，将这一巨大损失归咎于投资者。23日上午，一些投资者组织并发起了集体诉讼。

多位业内人士和律师表示，此次穿仓事件是由于中国银行原油宝业务未能根据美国原油价格走势和风险预警，提前改变月份和搬迁仓库造成的。

“明天离婚后去屋顶”

钱先生从来没有想到一份1800块的长期合同会迫使他离婚并跳楼。

“从20日晚上9: 30开始，我一直试图平仓，结果一直导致网络错误，直到晚上10点。”晚上10点是中国银行原油包每日交易的截止时间，4月20日晚上10点是本月合同最后一次换月和移仓。

所谓“换月换仓”，是指美国原油合同按月交货。在到期之前，投资者需要买入头寸以平仓，建立新的期货合约头寸，并转移到新的头寸。

"最多考虑本金的损失，没有进一步的操作."有了这个想法，钱先生在4月20日结束了期货操作，但是他没有想到，当他想在4月21日操作自己的账户时，却被中国银行直接送去冻结。

直到22号钱先生才收到短信，通知他账户已经结清，并要求他加足保证金。

如今，“追加保证金”已成为钱先生家人的噩梦。“我已经告诉我的妻子，我明天就要离婚，我不会害怕结婚。”我明天去屋顶。”

钱向《时代周刊》记者讲述了他与原油宝藏的接触。2020年3月，钱先生在中国银行办理结售汇业务，银行账户经理推荐产品“原油宝”。

“当时，他建议近期原油价格下跌是逢低买入的好机会，然后建议我买入，”钱学森回忆说，“并表示风险很低。”。

投资者的原油财富账户

另一位被原油宝藏困扰的投资者刘先生说，损失了100多万元的存款，这反过来又欠了银行很多钱。记者看到的他的位置截图显示，目前该账户已经损失了50多万元。

刘先生说存款达到50%时没有催款，存款达到20%时也没有催款。最初，中国银行准备转移头寸，但在21日以超低价格结清了账户，但5月份的合约在22日仍处于交易状态。这让他感到非常愤怒，他的妻子被迫几乎跳楼。

与钱先生、刘先生一样，许多有一定储蓄和低风险理财需求的人都将自己的储蓄投资于中国银行的原油宝库。原油宝藏的风暴给他们的生活和家庭带来了巨大的麻烦。

《时代周刊》在投资者组织的讨论组中看到，截至23日中午，投资超过100万元的投资者接近400人，有些甚至投资超过1000万元。也就是说，仅这一组的损失金额就达到了至少几亿元。

如投资者未能及时补足保证金，中国银行可向中国人民银行信用信息系统报告欠款情况。如果他们被纳入信用报告，他们的生活、工作甚至子女的教育都会受到影响。

关键的三分钟

一些人未能手动平仓，而另一些人相信中国银行的声明，没有选择提前平仓。

投资30多万元的刘女士表示，为确保资金安全，她曾在4月20日晚10点前多次致电中行客服进行确认，中行客服告诉她“以22:00止损价格结算。”

同日上午，中行给刘女士的短信提醒中明确表示，中行美国石油2005年合同将于4月21日到期，交易将停止，4月20日22:00开始转库。

原油投资者20日上午收到短信

20日晚10点，2005年人民币与美国原油挂钩的合约价格止于89点多，即每桶10.96美元。根据中国银行客服的回复和短信通知，刘女士并没有手动平仓或平仓，而是以每桶10.96美元的结算价等待平仓消息。

然而，她22日收到的是中国银行通知的一条短信，称北京时间4月21日凌晨2点28分至2点30分，美国原油平均价格为每桶-37.63美元。这是一个短暂但至关重要的3分钟，给中国银行和原油包的投资者带来了巨大的差异。

中国银行4月22日晚宣布，

短信发出后，投资者很快就把它上传到了网上。有一段时间，原油损失的消息传遍了全世界，中国银行陷入了争论。

4月22日晚，中国银行发布了《关于近期我行原油宝业务结算交易安排的公告》和《关于我行原油宝业务的说明》两个文件，建议该合约的结算价格由中国银行参照期货交易所当天公布的相应期货合约的结算价格，即每桶-37.63美元进行公告。

从20日22: 00到21日凌晨2: 30，短短几个小时内发生了什么，导致油价从10.96美元暴跌至-37.63美元？

中国银行“跑不掉”

在22日晚的公告中，中国银行声称，当市场价格不为负时，原油产品的多头头寸不会引发强制清算。这份声明回答了投资者的问题，即当账户本金降至20%时，为什么头寸不平衡。

但是，在20日22点以后，为什么中国银行没有在20日22点的价格完成对客户的平仓或平仓操作，而是按照21日凌晨2: 28到2: 30的平均价格计算当天的结算价？

一些业内人士分析了《时代周刊》的记者，这可能与最近美国石油市场价格大幅下跌有关，多头头寸已经离开市场，而中国银行的原油宝已经一个月没有改变头寸，导致无人接手。

工行原油产品投资者于4月15日进行了结算

早在4月14日和15日，中国工商银行、中国建设银行等国内大型机构就提前完成了月结纸原油业务，结算价基本在每桶21美元至20美元之间。在国外，全球最大的原油交易所交易基金uso也在此时完成了月度交易。

尽管工业客户和大型机构都在看着空离开，但中国银行迟迟没有采取行动。直到4月20日，也就是最后一次约定的换月和搬迁仓库的日期，银行仍然通知客户在当天晚上22点以结算价格搬迁仓库。此时，原油储备接近饱和，每桶价格已降至10.96美元。“在这种情况下，中国银行抛出了大量的交易，没有人愿意花钱购买原油，除非是在一定程度上过账，才会有交易，比如这次。-37美元。”

据分析人士称，中国银行原油宝合约的结算日期一般比工行和建行晚几天，在无人接手的情况下，中国银行很难对客户账户进行平衡。如果仍然按照4月20日22: 00短信通知的报价进行结算，那么中国银行无疑将承担每笔低于10.96美元的交易所带来的损失。“从后来的报价-37.63美元，这个损失是非常巨大的。”

有原油宝藏投资者，他们欠高达2.66亿元

但是，如果中国银行在协议中提出合同结算价格由中国银行公布的条款，并宣布以4月21日凌晨2点28分至30分的平均价格计算，那么投资者将承担数百亿元的损失。

"根据协议，中行确实有权要求投资者增加保证金."上述人士表示，如果投资者目前想止损，就应该考虑中国银行原油产品的风险控制漏洞。

该声明得到了相关法人的支持。

律师们表示，中行犯了重大错误

4月23日上午，北京国顺律师事务所首席律师、律师事务所创始人林在接受《时代周刊》记者采访时表示，不应仅从中国银行与宝原油投资者签订的投资协议中理解他们的义务，而应从经营机构应承担的义务中理解他们的义务。

林律师表示，纸面原油产品之所以具有期货属性，是因为它们与国际原油价格挂钩，这显然不同于投资者普遍理解的金融理财产品。“期货产品可能下跌至负值，理财产品最多会损失本金。”因此，金融机构在向客户销售产品时，应充分告知产品的高风险，并严格评估投资者抵御风险的能力，拒绝无法承受期货投资风险的客户。

此外，当本金下跌至50%、20%并出仓时，原油宝的投资者都说他们没有收到风险预警。对此，林律师认为，中国银行没有从经营机构的专业角度充分提醒客户注意风险，也没有通过技术或管理手段强迫客户开户，存在明显失误。

最近，美国原油价格大幅下跌

今天上午，浙江诺力亚律师事务所律师唐在一份分析报告中也提到，cme原油期货一手最低交易量为1000桶，基本不允许小散户进入。然而，原油包的最低交易量是0.1个批次之前，一个批次是1桶，所以有大量的小散户。

在原油期货交易中，投资者的交易对手是中国银行，其买卖全部由中国银行接管；然而，投资者并不直接参与芝加哥商品交易所期货。相反，他们在期货市场上做得更多，或者通过中国银行做空，中国银行的交易对手是其他机构。

“在沙特阿拉伯和其他国家增产和增加供应之前，全球流行病爆发后，对原油的需求疲软。事实上，纸面原油已经从原来的低风险业务转变为高风险投资业务。”唐律师分析《时代周刊》称，原油产品风险增加，中国银行未能采取风险控制措施，导致重大失误。

同时，他还表示，中国银行未能在产品风险程度和客户承受风险的能力方面履行其应有的义务，未能履行其及时向客户提示风险的义务。

原油宝穿仓库事件仍在发酵中。根据23日的消息，一些投资者已经自发组织了集体诉讼。《时代周刊》将继续密切关注。

来源：环球邮报中文网