“3+5”科创属性评价标准体系出炉 发明专利成科创板上市“硬核”指标

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如何评价科技板块上市的“科技属性”？中国证监会给出了明确的标准。

20日晚，中国证监会发布了科技局科技属性评价指标体系，并提出了具体的科技属性评价指标体系。科创属性评价指标体系采用“常规指标+例外条款”的结构，包括三个常规指标和五个例外条款。如果一个企业同时满足三个常规指标，则可以认为它具有科技创新的属性；如果它不同时满足三个常规指标，但满足五个例外条款中的任何一个，它也可以被认为具有创造科学技术的属性。

具体来说，三个常规指标是“R&D投资额或R&D投资额与营业收入之比”、“发明专利”和“营业收入或营业收入复合增长率”。五个“例外条款”是对三个常规指标的进一步补充。

分析人士指出，该指标体系的设计既保证了科技属性评价过程的高度可操作性，又保留了空的一定灵活性，体现了资本市场对科技创新企业包容性增强的改革取向。同时，在科技局科技属性评价指标体系中，三个常规指标和五个例外条款都突出了发明专利的重要性。

三个惯例:专注于研发、专利和收入

中国证监会表示，这三个常规指标主要反映企业的R&D投入产出及其对企业经营的实际影响，能够全面衡量企业的R&D投入产出和科技含量。

根据《科技属性评价指南(试行)》，三项常规指标的具体要求如下:

(一)近三年R&D投资占营业收入5%以上，或近三年R&D投资累计超过6000万元人民币；

(二)产生主营业务收入的发明专利5项以上；

(三)近三年营业收入复合增长率达到20%，或者上一年营业收入总额达到3亿元。

适用上海证券交易所科学技术委员会《股票发行与上市审核规则》第22条第(5)款规定的上市标准的企业，不得适用上述第(3)项指标中“营业收入”的规定；上述第(2)项的要求不适用于软件行业，R&D的比例应在10%以上。

据证监会相关负责人介绍，具体数据指标的选取如“R&D投资近三年占营业收入5%以上或R&D投资近三年总额6000万元以上”， “构成主营业务收入的5项以上发明专利”和“近三年营业收入复合增长率达到20%或上一年营业收入总额达到3亿元”是对上市和申报的科技局企业和正在咨询备案的企业进行统计分析的依据。相关数据指标的设置进一步强化了科技创新的属性，即科技创新是科技创新的基础 企业应具备的科技板块，既体现了坚持科技板块定位的总体要求，又适应了中国企业和科技发展的实际情况。

五个例外:支持国家战略、关键核心技术和具有突出科技能力的企业

中国证监会指出，五项“例外条款”主要是进一步细化和落实《科学技术委员会首次公开发行股票管理办法(试行)》中“优先支持符合国家战略、拥有关键核心技术、具有突出科技创新能力的企业在科学技术委员会上市发行”，是对三项常规指标的进一步补充，将在实践中严格把握。

具体而言，《科技属性评价指引(试行)》指出，在支持和鼓励科技板块定位的相关行业中，未达到三项常规指标，但符合下列情况之一的企业，可申报科技板块上市:

(一)发行人拥有的核心技术被国家主管部门认定为国际领先和领先，或者对国家战略具有重大意义；

(二)发行人作为主要参与单位或发行人的核心技术人员，作为主要参与者，获得国家科技进步奖、国家自然科学奖和国家技术发明奖，并将相关技术应用于公司主营业务；

(三)发行人独立或牵头承担与主营业务和核心技术相关的“国家重大科技专项”；

(四)发行人依托核心技术形成的主要产品(服务)属于国家鼓励、支持和推广的关键设备、关键产品、关键零部件和关键材料，并已实现进口替代；

(五)产生核心技术和主营业务收入的发明专利(包括国防专利)50多项。

发明专利已成为科技局科技属性的“硬核”指标

在科技局科技属性评价指标体系中，三个常规指标和五个例外条款都突出了发明专利的重要性。

其中，有三项常规要求，超过五项发明专利构成了主要的业务收入。

根据五个例外，有50多项发明专利(包括国防专利)产生核心技术和主要业务收入。

分析人士指出，上述标准让拥有大量发明专利的企业放心了，发明专利无疑已成为科技创新的核心标准。

鼓励“硬技术”企业在科技板块上市

业内人士指出，目前对科技属性的量化和细化评估，对未来有意申请设立科技板块的企业有着深远的影响。进一步明确了科技板块的进入门槛，同时可以更好地支持和鼓励“硬技术”企业在科技板块上市，加快科技成果转化为现实生产力，促进经济发展向创新驱动转变。

“科学和技术委员会没有利润要求，是一个注册制度，但这并不意味着没有要求。一是信，它不能列为欺诈，另一个是振科创(科技创新)，而不是传统的行业包装。”中南财经政法大学数字经济研究所执行主任潘和林指出。

证监会相关负责人表示，《指引》提出的科技属性评价指标体系是根据现阶段科技企业的实际情况确定的。根据申请科技板块的进展情况，中国证监会将适度动态调整相应的引导政策，以充分发挥资本市场的支撑作用，提升科技创新能力和实体经济的竞争力，为深化供给侧结构改革和高质量经济发展做出贡献。

上海证券交易所3月1日早些时候表示，下一步将根据新《证券法》的精神和登记制度改革的要求，进一步完善科技板块发行和上市的审计标准，细化科技板块的定位和把握标准，优化科技属性的论证程序。

来源：环球邮报中文网