借助SPAC，优客工场“曲线”赴美上市，估值不足8亿美元

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我们的工作还没有完成，所以这次优科工作室会完成吗？

据海外媒体报道，共享办公企业优科工作室(Youke Workshop)与在纳斯达克(NASDAQ)上市的特殊目的收购公司奥里森收购公司(orisun migration corp .)达成最终合并协议。合并后，双方将以新的股票代码在纳斯达克交易，而优科工作室目前的管理团队将继续运营新公司。根据交易条款，奥里顺的子公司U Community International将收购优科车间，合并后公司的估值约为7.69亿美元。然而，截至发稿时，上述消息尚未得到优科工作室的证实。

帮助独角兽实现“曲线ipo”

说到spac，它在美国早些年就开始流行了。该模式融合了直接上市、并购、反向收购和私募等金融产品的特点和目的，是借壳上市的一种创新融资方式。与买壳上市不同，spac建立了自己的壳，即首先在美国成立一家特殊目的公司，该公司只有现金，没有产业和资产，该公司将投资收购目标企业上市。目标公司将通过与已经上市的spac进行并购，迅速达到上市融资的目的。值得一提的是，美国著名快餐连锁店汉堡王(Burger King)通过与巴西私人配售的3g资本和美国对冲基金大亨比尔阿克曼(bill ackman)建立的spac合并而上市。

据报道，spac模式在2007年互联网热潮中风靡一时，当时有66家公司通过这种方式在公开市场筹集了120亿美元。Spac模式不仅可以为初创企业提供一个已经在公开市场占据良好地位的“展台”，还可以帮助独角兽实现“曲线ipo”。一些有专业实力的SPACs也能给公司带来额外的加分。

谁可以在联合办公室先上市？

根据企业检索信息，友科工作室的主要经营主体为友科工作室(北京)创业投资有限公司，其法定代表人为毛大庆董事长。经营范围包括项目投资、企业管理、投资管理、资产管理、投资咨询、技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务、代理、广告、企业管理咨询、企业形象策划、公共关系服务、承办展览活动、租赁商业用房、专业承包和室内装饰设计。

据不完全统计，优科工作室已经完成了16轮融资。据企业调查资料显示，去年4月，龙溪地产在优科厂房投资2亿多元。在2018年11月融资2亿美元后，优科工作室表示，当时其投资后估值达到30亿美元。此外，优科工作室的投资者阵容也相当强大。一些市场参与者担心，根据这次与奥里顺达成的价格，优科厂房的估值远低于30亿美元的峰值估值，血腥上市不可避免。

去年12月，优科工作室向美国证券交易委员会提交了一份招股说明书。根据招股说明书披露的财务数据，优科车间2017年和2018年的经营亏损分别为3.99亿元和4.57亿元，2019年前9个月的经营亏损为5.61亿元。

Wework一度价值数百亿美元，但在ipo前价值仅为80亿美元，最终不得不放弃ipo，甚至濒临破产。wework的失败引起了投资者对联合办公的担忧。以资产为导向的经营模式要求购买或租赁建筑物，而服务提供者则以“第二房东”的身份出售空服务。没有技术的概念，公司不可能获得高估值。与此同时，在wework事件之后，美国资本市场似乎对共享办公室的概念并不乐观。有分析师表示，目前，优科工作室将在我们工作之前上市。与后者的收入规模相比，优科车间还有很长的路要走，全球布局变得更加重要。此外，如果并购的消息属实，在正常上市失败后，在这样的“曲线”上市可能是投资者寻求退出的一种方式。

来源：环球邮报中文网