申万宏源：我们开始期待牛市

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中国证券报(记者徐伟)我们开始期待牛市。6月2日，在深湾宏远的夏季战略会议上，宏远首席策略师傅表示，下半年，他逐渐转向战略乐观，至少他可以像牛市一样期待的一波行情。

傅的主要判断依据包括三个方面:第一，a股基本面的上行趋势预计将在下半年得到证实，而开启新一轮周期的乐观预期可能分阶段酝酿。第二，新经济的基本面已经见底，叠加创业板试点登记制度等改革继续推进，科技增长有望重拾攻势。第三，家庭储蓄率上升，分配需求释放。

傅说，家庭储蓄率可以转化为消费和房地产的增量需求，也可以转化为资产配置的增量需求。疫情并没有阻碍爆炸性资金的密集释放，居民的资产配置需求正在释放，a股增量博弈的潜力客观存在，牛市正在奠定基础。

在操作上，傅提出了结构选择的思想，这是今后可以追求和期待的。需求补货预期和基本面见底的方向，即未来可以追求的方向，包括建筑装饰、电气设备、机械设备、计算机、商业贸易等。；竞争格局优化和领先优势是未来的发展方向，包括医药生物、食品饮料、建筑材料、机械设备和休闲服务。

傅表示，赴日可以作为一种战术性的策略，并继续看好新旧基础设施市场的连续性；它可以作为未来的底层仓库配置，购买一个水龙头仍然是正确的选择。

来源：环球邮报中文网