重视程度堪比科创板！9家券商上线开通功能 全力备战抢客户！首批精选层也在

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"政策的时机更加成熟，所有券商都在加紧布局."自去年12月27日新三板深化改革规则出台以来，各券商积极部署新三板，迎接新的商机。

自去年底以来，新三板市场无疑成为一个热点领域。从2019年12月27日到今年2月25日，三板整体造市指数上涨了近20%，现在已经超过1000点。周营业额约20亿元，明显高于以前。

与此同时，各券商也在积极布局在线功能，争取增量客户。2月24日，中信证券正式启动新三板网上许可开通功能。到目前为止，至少有九家大型券商已经推出了相关许可。这些券商的个人投资者无需去柜台就可以在线开通新三板的交易权限，而机构投资者仍需在柜台开通相关权限。

不过，据记者了解，各券商新增三板投资者数量的增加总体上并不令人印象深刻。一方面，新三板的改革计划尚未最终落地，各券商仍在完善相关系统功能；另一方面，近年来新三板市场一直存在流动性问题，投资者信心的恢复需要时间。

然而，“春江水暖鸭先知”，所有券商都在积极部署相关业务，一些券商还成立了跨多个部门的新的三板业务团队，直言“关注度堪比科技股”。在具体操作中，每个经纪公司都严格管理投资者的适当性，以确保每个投资者公开的权限是个人真实意愿的表达。

据安信证券统计，截至目前，新三板已有47家公司发布了愿意选择层级的相关公告，其中24家公司已申请咨询。风数据显示，截至目前，共有18家新的三板企业接受了注册层辅导，涉及14家证券公司。其中，红塔证券、中信建设投资、天丰证券和国源证券分别接受了两个项目。

至少有9家券商上线，开通了新的三板在线权限

券商中国记者梳理了每个券商应用的“业务处理”功能，发现至少有9家券商已经开通了新三板的网上权威开通功能，都是大型券商。在2019年中期净利润排名前十的券商中(据证券业协会统计)，有8家APPs开通了新三板网上许可开通功能，分别是中信证券、中信证券、国泰君安、海通证券、国信证券、华泰证券、广发证券、深湾宏源。银河证券和招商局证券应用程序尚未推出相关许可，正在开发中。此外，擅长研究新三板的安信证券也推出了相关的权限开放功能。

“大券商的客户量和交易量已经达到很大规模，大家都将抓住新三板带来的增量商机，积极部署。”一家大型券商新三板业务的负责人告诉记者。

“如果你现在不上网，也没关系。新三届董事会的改革方案仍在陆续公布。从实际操作阶段开始还需要一段时间，现在的疫情不可避免地会影响研发进度。”一位券商首席信息技术人员告诉记者。

尽管在新的三板网上公开授权的经纪人并不多，但这些经纪人在客户准入门槛、资产识别和授权公开程序方面有一些不同的规定。

就客户的进入门槛而言，每个经纪公司都是按照最新规定的日均金融资产100万、150万和200万进行分层的，但对资产的具体要求是不同的。例如，国泰君安证券要求“个人投资者资产按网上申请开户权限前10个交易日的日均证券资产计算，包括所有券商开立的账户证券资产、基金份额、理财产品、贵金属资产等。”与此同时，对投资者在一天内参与电话拍卖或做市商的次数也有要求。

中信证券要求公司系统投资者的金融资产不得低于相应的底线要求，且至少五个交易日结束时的金融资产不得低于上述要求。就投资者的适当性而言，风险级别为中高，70岁以上的人不能在网上公开权限。

此前，有券商向记者表示，根据新三板改革方案，各券商在计算和认定个人投资者资产时存在一定困难。就实际情况而言，开证经纪人的操作是不同的。一些券商是基于投资者在公司系统的金融资产，如中信建投证券；也有券商在所有券商中依赖投资者的金融资产，或者需要投资者提交其他线下材料，如中信证券和国泰君安。

记者还了解到，几家券商在开户过程中需要双向视频权限，这类似于异地开户的形式，保证了更严格的业务管理。

与科技股相比，券商更关注新三板

让我们来谈谈中信建投证券，它最近推出了新的三板开盘权。去年底以来，随着多家券商相继推出新的三板开盘权，记者多次采访，中信建投证券相关负责人均表示将“稳步推进相关功能的开放”。

“这时，政策时机更加成熟。同时，在疫情防控时期，从服务客户的角度出发，我们也认为开放权限的便利性应该在app中得到体现。”经纪公司的相关负责人解释了最近推出该功能的考虑。

就适宜性管理而言，它是真正标准化的。根据公开信息，中信建投证券已经按照基础层、创新层和选择层对资产和交易经验的不同适合性要求进行了分类，如上所述。同时，根据监管要求，还增加了对1、2、3类合格投资者的差异化知识测试和评估，并在签署协议和风险披露声明并完成双重记录后，开设了相应的新三板机构。

“网上开户权限，我们公司要求内部控制操作的执行标准要与科技局完全比较，确保每个有开户权限的账户都非常规范。”上述负责人表示，公司经纪业务层面成立了跨五个部门的新三板工作组，延续了科技板块业务的分工和职能。由于新三板市场上的企业还处于起步阶段，不确定因素很多，其重要性甚至超过了科技股。

正如很多业内人士所说，新三板的企业处于早期阶段，风险较高。那么，上网过程中需要解决哪些风险点呢？

上述负责人表示，在权限开放过程中最大的风险点是确保权限的开放是投资者自己的真实意愿，确保资产是他们自己的资金，并再次向投资者介绍新三板业务的特别防范措施。此外，公司还严格筛选70岁以上的人和一些特殊人群。

第二个困难是研发需要时间。一方面，开发背景信息和用户界面设计需要时间；另一方面，在设计模块时，公司将同时开发附加发行、认购和选定投资者交易等模块，这也需要一个过程。

据了解，以上两点是各券商在上网相关功能中普遍要处理的问题。

“最重要的是，每个券商的客户结构不同，风险控制的实施标准也不同。目前，我们正在从渠道向财富管理转型。从以客户为中心的角度来看，我们不仅要提供渠道，还要匹配客户的风险披露和顺畅的交易权限功能。这是一个系统功能。这需要更多的时间。”中信证券表示。

例如，除了提供开放权限的功能，中国证券还转移了三个团队来围绕投资者教育开展工作。服务包括投资与教育专项活动、组建专家和顾问团队、开展多项内部和外部投资与教育培训、在应用程序中设立“投资新第三板”专栏以及发表投资与教育文章。目前，已经发表了很多文章，如投资策略、产业链研究、选择新三板公司应该注意的要点、如何识别上市公司的风险等。

投资者的增加暂时不明显，信心恢复需要时间

2月21日，新三板改革配套制度进一步完善，首批入选企业即将诞生。这也是各券商加快新三板布局的重要原因之一。

虽然只有少数券商推出了新的三板权限开通功能，但所有券商都可以在柜台开通相关权限。去年底推出新三板投资者适宜性管理措施后，新三板投资者资产门槛进一步降低，账户前10个交易日选择层、创新层和基础层的门槛分别降低至每天100万元、150万元和200万元，之前的门槛为500万元。这也意味着大量新的合格投资者将满足新三板的交易条件。

据郑光恒生预测，参照上交所持仓市值数据，投资者门槛将从500万降至200万，100万引入的投资者人数将分别增加3.7倍和6.0倍，预计将带来增量资金。

然而，在过去的两个月里，证券公司新开了多少家机构？

“它肯定在增长，而且总体增长率在预期之内，这不像科学技术委员会刚成立时那么热门。”当被问及开户数量增加时，大多数受访者表示有所增加，但并不显著。

记者还了解到，在现阶段，许多券商还没有为新三板的开业设定评估指标。一方面，新的三板改革计划尚未最终落地，各券商仍在完善相关系统功能；另一方面，近年来新三板市场一直存在流动性问题，投资者信心的恢复需要时间。

然而，与投资者的观望情绪相比，各券商纷纷摩拳擦掌，券商业务条线、投行业务条线、投行业务条线等部门相互衔接，迎接新三板改革带来的增量商机。

来源：环球邮报中文网