重估阿里系网商银行：为何叫好叫座不赚钱？

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钱生钱的银行业真的不缺钱！

最近，31家a股上市银行中有25家发布了2018年业绩报告——银行业的盈利能力很差。例如，世界上最大的银行中国工商银行2018年的净利润约为2860亿英镑，很容易就被压垮了。

根据《财富》杂志2018年500强榜单，在利润排名前15名的企业中，不仅工行，还有10家银行。

但阿里的在线商业银行位于利润清单的底部。

它是在线商业银行的坏客户吗？不完全是。网上商业银行服务的小微企业数量居全行业首位，达1500万家。

为什么网上商业银行是在三年前成立的，这对客户来说并不坏，但对速度来说却不坏？

好模式，坏生意？

在中国，为了解决小微企业(民营企业)的贷款困难，中央银行和中国银行业监督管理委员会每年都要放三把火。在中国，小微企业贡献了80%的就业、60%以上的国内生产总值和50%以上的税收。

然而，小微企业贷款一直是个大问题，小额贷款机构的贷款拒绝率甚至达到了70%。

在今年的全国人民代表大会上，中国人民银行党委书记郭树清谈到了“金融支持民营企业”。除工商银行、建行等大银行外，他还点名表扬了网上商业银行、伟众银行等网上银行，鼓励这些银行支持小微企业发展。

看似赞美，其实也是一种请求，一种任务。

近年来，为小微企业服务的高层监管者纷纷击掌鼓励，他们的同行也是不缺钱的国有银行。在政策驱动和监管要求下，他们拿出主营业务的净利润，决定不赚钱，甚至不赔钱，给小微企业输血——这是政策要求的、市场急需的好模式。

然而，数量最多的小微企业是三年前成立的在线商业银行。2018年，网上招商银行为小微运营商提供了超过1万亿元的金融支持，其中96%给予了贷款金额不足100万元的小微运营商，小企业数量高达1500家。

让我们横向类比一下。民生银行最多有609万，仅次于网上商业银行；在大银行中，工行服务的小微企业超过100万家，建行130万家，农行388万家；也是网上银行的伟众银行有20万家；

尴尬的是，服务的小微企业数量最多，但盈利能力最低。2018年，网上招商银行的净利润仅为4.04亿元，与工银和中型银行不可同日而语，甚至与伟忠银行(14.48亿元)存在较大差距。

网上商业银行不是一个孤立的例子。如果你回顾一下银行业历年的财务报告，你会发现小微企业信贷业务集中的所有领域和行业的表现，如小型制造业、批发零售业、住宅和餐饮业等。，往往是凄凉的。

好模式，坏业务——这是服务小微企业的一个世界性问题，即使是获得诺贝尔和平奖的格莱珉银行，也是无利可图，没有可重复性的。

2016年，有媒体统计数据。23家中国“格莱珉”银行中只有两家幸存，这让格莱珉创始人尤努斯非常失望。他说乡村银行是一家为穷人服务的银行。"显然，在中国，富人通过小额信贷赚钱是错误的."

重估网上商业银行的收益和损失

该模式前景看好，但业务回报低，盈利能力令人担忧。如何评估网上商业银行的得失？

基于其定位的得失——网上商业银行的目标是什么？在最小利润和最大客户两个维度中，哪一个更重要？

回到三年前，网上招商银行成立时，马云提出了一个明确的关键绩效指标:在未来五年(至2020年)，网上招商银行将服务1000万中小企业。

这个小目标在2018年提前两年实现。

与大型国有银行相比，网上商业银行在资本量方面没有优势。为了实现1000万元的小目标，他们更愿意为每户贷款额度低的小微企业服务。

虽然他们都说服务“小微企业”，但民生银行的平均家庭贷款是60万，网上商业银行的平均家庭只有8万——其客户大多是路边摊、个体户等微型企业。

“事实上，数万甚至数千美元的贷款很难解决这些商店的巨大发展问题。我们主要解决他们的生存问题。”在线商业银行行长金小龙说。

金总裁的意思是，当路边摊被抬高时，他们不再是蚂蚁金服的顾客，而是被交给银行。

从以上陈述可以看出，网上商业银行的首要目标是提高服务的覆盖面和深度，而不是赚钱的能力。

就广度而言，2018年最明显的变化是走出阿里系统——走出电子商务平台，从在线走向离线。

阿里花了将近十年才下线。在线商业银行的前身是阿里小额贷款公司。从2007年到2014年，阿里小额贷款经历了大约三次迭代，但基本上没有走出阿里。

原因也很简单。阿里小额贷款主要提供无担保和无担保贷款-数据变得不可或缺。过去，阿里电子商务平台中的卖家数据是放贷的基本前提。

然而，自去年以来，在线商业银行开始在二维码的帮助下为离线编码者提供服务。

2018年，支付宝推出“代码业务增长计划”，旨在为1亿小微运营商提供一系列数字业务工具，实现“一户一货一群客户”，其中“多收多贷”业务，主要服务提供商为网上商户银行。

随着这一行动，网上商业银行的服务开始广泛覆盖线下。现在，线下小微运营商的贷款服务已经覆盖了中国所有的省市。

从行业角度来看，网上商户银行服务的“编码者”主要是服务行业的经营者，其中19%是零售商，如服装店、超市便利店和杂货店，81%是纯粹的服务行业，如餐饮、教育、美容、维修和家政。然而，由于缺乏抵押品和详细的流量数据，纯服务业务过去一直被传统银行拒绝。

换句话说，三年前，当马云提出1000万元的小目标时，估计他信心不足——他当时可能没有预测到电码商的崛起。2018年，支付宝为中国小微企业提供的贷款超过8000万笔，比2017年增长60%。其中，电商客户贡献巨大，600多万线下小微运营商从网上商户银行获得贷款。

下线后，支付宝服务的小微企业门槛较低，每户平均贷款是一个很好的参考指标——线下小微运营商平均贷款金额只有7615元，平均资金使用时间为50天，但6个月内借款超过3次的运营商达到35%。

除了客户数量，另一个指标是风险控制能力，即不良率。

失望的尤努斯最厌恶的是中国的金融同行，即利率太高——利率太高是因为风险控制能力不好，不良贷款率飙升，所以他要用高利率来弥补坏账。

但网上商业银行的不良贷款率仅为1%，与四大银行之一的建行相当，而建行为大中型企业提供的抵押贷款和担保贷款的风险指数和难度系数均低于小微企业信贷。

低不良率意味着其业务的可持续性，也意味着贷款利率可以持续下调。

蚂蚁金服董事长荆先东承诺，未来网上商业银行的平均贷款利率将在2017年下降1个百分点的基础上继续下调。

因此，从盈利能力来看，网上商业银行的成绩并不好，但从“1000万”的小目标来看，它是提前两年“完成信贷”。

底部气体和重量

在提前两年完成马云的小目标后，网上招商银行提出了下一个三年的小目标——在三年内为3000万小微企业和个体户服务，让所有路边摊都能得到贷款，利率将继续下调。

客户数量翻倍意味着门槛将继续降低——而降低门槛通常意味着风险指数和不良贷款率将同时上升。为什么利率应该继续下降？

它的底部气体位于风力控制系统中。在线商业银行继承了阿里小额贷款的310指数。所谓310指的是“3分钟申请贷款，1秒钟贷款，整个过程0手动干预”。

然而，网上银行时代的“310”和阿里小额贷款时代的“310”并不在同一水平。阿里小额贷款时期，客户集中在阿里电子商务平台，而在线商户银行时代，客户分布在阿里系统内外，覆盖线上线下。换句话说，风险控制的难度成倍增加。

风险控制系统发生巨大变化的起点是，2017年6月，网上商业银行与支付宝联手推出“多收多贷”。

首先，数据的丰富性已经大大提高。目前，后台有10多万个指标体系、100多种预测模型和3000多种风险控制策略，支持310种快速反应模式。

通过二维码采集业务数据后，有些产品引入了可以交叉验证的外部数据，如企业的税务数据。

网上商业银行“增税贷款”上线一个月后，1500多家小微运营商获得了更高的信用额度，平均信用额度提高了8-10倍。预计未来一年，网上招商银行将为200多万诚信纳税的小微企业提供2000亿元的金融支持。

有了数据，就有必要建立更丰富、更准确的数据模型。

例如，有必要快速识别业务数据是真实交易还是个人贷款欺诈。如果是个人，与他有财务联系的人就像一个羊毛球。如果是个体户，会有更多的人和他有财务关系，他们之间没有联系。关系形象是一朵蒲公英。

除了业务数据，应该引入越来越多的外部变量来构建更精确的模型。包括市政信息、标志性建筑、人流、买家结构、类似业务等。通过商业区的聚类和行业识别，结合检索算法的优化，数十亿个lbs节点被快速匹配，并且可以在几秒钟内计算出商店未来六个月的商业潜力和商业风险。例如，道路建设也会影响商业潜力和风险的预测。

反向风险控制的理念可以提高反欺诈防范能力，将套现迹象扼杀在萌芽状态。传统的信用风险控制理念往往先假定人是坏人，但网上商业银行并不预先假定人是坏人，而是先把每个人都当成好人，然后利用大数据风险控制技术挑出几个“坏人”。

例如，兑现的一个特征是短期集中——该算法可以有效地识别成千上万的兑现虚拟社区和数百万的兑现买家。

业界停留在实验室阶段的算法很快被应用到一线，而风险控制率先推动了产品的进化。例如，传统的风险控制模式忽略了行为在发生时间上的连续性。在长期贷款的识别中，网上商业银行增加了时间维度，将原来的三维算法提升到四维空，提高了对潜在风险的识别。

基于上述风险控制模式，过去金融机构发放小额贷款的平均人工成本为2000元，而网上商业银行每笔贷款的平均运营成本仅为2元，其中2元用于电费和仓储硬件。

因此，网上商业银行只有在现在不赚钱的情况下，才能在未来长期赚钱。

来源：环球邮报中文网