刘新华：抓紧制定专门的投资者合法权益保护法

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⊙上海证券交易所报告组

《上海证券报》记者获悉，NPC财经委员会副主任刘新华提出的制定《投资者合法权益保障法》的议案已经启动。他建议尽快启动保护投资者合法权益的立法工作，制定《投资者合法权益保护法》。

刘新华的建议表明，中小投资者是目前中国资本市场的主要参与者，中小投资者的数量占市场总投资者的95%，成交量占市场总成交量的83%。

刘新华说，目前，中国资本市场已初步建立了保护投资者合法权益的相关法律制度，对保护投资者合法权益发挥了积极作用。然而，现有的保护投资者合法权益的规定大多分散在不同层次的法律法规中，针对不同的具体业务。

他介绍说，资本市场成熟的国家和地区对保护投资者合法权益做出了特殊的制度安排，主要包括以下两个做法:一是制定保护投资者合法权益的专门法律法规。例如，美国的《投资者保护法》、爱尔兰的《投资者赔偿法》、澳大利亚的《国家担保基金法》、欧盟的《投资者赔偿计划指南》，以及台湾实施的《证券投资者和期货交易者保护法》。第二，全面的金融法律法规规定保护投资者的合法权益。例如英国的《金融服务和市场法》和中国香港的《证券和期货条例》。

“结合我国资本市场的发展实践，借鉴国际成熟经验，从我国资本市场投资者合法权益保护亟待解决的问题出发，建议尽快启动投资者合法权益保护的立法工作，制定《投资者合法权益保护法》。”刘新华说。

他的具体建议如下:一是明确保护投资者合法权益的立法宗旨，综合考虑公平、秩序和效率，注重法律的评价、引导、强制和教育功能，促进资本市场公平有序运行。

二是整合各级现行投资者合法权益保护法律法规，改善资本市场近年来保护投资者合法权益的新情况、新做法，完善投资者适宜性管理制度，加强对投资者知情权、投票权、赔偿权等基本权利的保护。

第三，创新投资者合法权益保护制度和机制，完善资本市场多元化纠纷解决机制和投资者合法权益保护制度，确保调解、仲裁和诉讼的有效衔接，探索市场保险制度、保护基金制度、群体诉讼制度、公益诉讼制度等。明确各自相应的运行机制，丰富和畅通维权渠道，降低维权成本。

第四，总结整合侵犯投资者合法权益的行为模式、类型和构成要件，加强监管，强化法律责任，明确有罪，大幅增加违法成本。

来源：环球邮报中文网