基岩资本范波：机器换人是大势所趋，细分领域替代是国产出路

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最近，基岩资本和中国证券报推出了一系列活动，“探索价值，投资未来——粤港澳大湾区上市公司研究银行”。该系列活动持续了一个月，第三站是以工业机器人为代表的智能制造综合服务提供商广东拓思达科技有限公司。

智能制造是“中国制造2025”发展规划的重要发展方向，也是未来制造业发展的必然趋势。基岩资本副总裁卜凡表示，工业机器人是智能制造的关键设备，行业发展潜力巨大。目前，国外品牌主导着工业机器人市场。自去年以来，国内工业机器人行业的发展压力逐渐显现，国内替代过程日益艰难，但国内品牌有望在细分上取得突破。

工业机器人的增长势头主要是由于人口红利的消失

自2013年以来，中国已成为世界上最大、增长最快的工业机器人市场。2017年，中国工业机器人销量达到14.1万台，同比增长62.1%，中国占全球的37%。工业机器人在中国的销量不仅相对较大，而且也相对较快，2011年至2017年平均年增长率为39.5%。仅在2017年，中国安装的工业机器人数量就达到13.8万台，同比增长58.6%。

表1 .近年来中国工业机器人的安装量和增长率

尽管中国的工业机器人发展迅速，但每万名工人的工业机器人密度仍然很低。根据ifr发布的数据，2017年中国工业机器人的密度为每万人97台，居世界第21位。韩国连续七年位居世界第一，每万人710台，新加坡(每万人658台)和德国(每万人322台)。

工业机器人产业增长的驱动力主要来自人口红利的消失。基岩资本副总裁卜凡表示，人口结构的变化、劳动力供应短缺和劳动力成本上升直接影响了社会劳动力的供应。用机器代替劳动力已经成为解决这一问题的最有效途径，也是中国制造业转型升级的唯一途径。由于制造业转型升级更加注重提高质量和效率，未来机器发电的生产模式将更加普遍。

根据国家统计局的数据，中国的人口结构近年来发生了巨大的变化。15-64岁工作年龄人口占总人口的比例呈逐渐下降趋势，从2010年的74.5%降至2017年的71.8%。此外，中国社会老龄化问题更加严重，人口出生率和自然增长率也呈下降趋势。人口红利的消失不仅给劳动密集型产业带来严峻挑战，也削弱了中国产品在全球市场的竞争力。

除了未来劳动力短缺之外，中国制造业员工的平均工资也在逐年增加，2017年已增至年均64452元，同比增长8.4%。随着劳动力成本的上升，用更经济、更符合市场规律的机器人代替人工成为必然选择。目前，“世界工厂”正不断从中国转移到东南亚等国家和地区。

2019年，工业机器人的竞争进一步加剧

目前，中国工业机器人的进口仍远高于出口，国内外制造商仍在行业中占据主导地位。abb、KUKA、FANUC和安川电气占据了超过一半的市场份额。以2017年的数据为例，当年中国进口了49539台工业机器人，出口了8851台，进口额为13.3亿美元，出口额仅为2.1亿美元。进口值仍然远远高于出口值。

一个值得注意的现象是，2018年，由于国内宏观经济低迷和中美贸易战的影响，下游汽车、3c等行业投资放缓，难以支撑工业机器人产量的持续增长，而国外品牌工业机器人仍在快速增长。据中国机器人协会和国际机器人联合会统计，2017年，中国工业机器人市场销量达到14.1万台，同比增长58.1%；国外品牌销量为10.3万台，同比增长71.9%；国产品牌的市场份额为26.8%，同比下降5.9%，结束了近年来的上升趋势。

表2 .多年来国内品牌工业机器人的市场份额

2019年，工业机器人的竞争进一步加剧，国外机器人巨头纷纷在中国扩大生产，机器人价格加速下跌。例如，Fanuc在广州的新工厂已于今年3月开工建设；安川的第三家工厂也于6月完工，每月将增加500台；Abb计划斥资10亿元在上海建造世界上最大、最先进的柔性机器人生产基地。相应地，国内公司正在走低价路线向勃兰特和巨友光学机器进军，并相继推出超低成本机器人。

卜凡认为，尽管国内品牌正在不断探索成本底线，但在一定程度上，车身价格的下降将增强自动化升级的吸引力。与此同时，工业机器人行业增长的短期放缓无法改变机器取代人类的总趋势。目前，中国的人口红利随着空的机器自动化而消失，制造业的转型升级依然紧迫。在国家政策的大力支持下，中国工业机器人产业的未来发展依然巨大。

国内替代正在子行业寻求突破

工业机器人的主要应用领域集中在对自动化和智能化要求较高的终端行业，如汽车和电子行业。产业链的上游是核心部件，主要包括减速器、控制器和伺服系统等。核心组件的成本占比最高，高达60%左右，而中游本体和下游系统集成商的附加值相对较低，分别占25%和15%左右。附加值最高的市场长期以来一直被外国制造商占据。例如，谐波减速器和rv减速器目前被广泛使用。在这一领域，日本的纳贝斯克和哈默纳克占据了70%以上的市场份额。

表3 .工业机器人产业链

然而，近年来，上游三大核心部件的国产化取得了重大突破。南通振康、秦川机床、仲达大地、潜江机器人、双环传动等企业已独立批量生产rv减速器，后续需求为:工艺的抛光和优化有望在未来实现国内替代；伺服电机和控制器已得到大规模应用，并处于技术追赶阶段。从近年来的国内替代率来看，中国工业机器人的国内替代率也呈现出稳步上升的趋势。郭进证券的研究报告显示，近年来中国机器人的本地化率一直保持稳步上升的趋势，到2018年，机器人的本地化率已经达到28%。

来源：环球邮报中文网