MSCI纳入因子提升在即 或引300亿元增量资金 北京银行与贵州茅台成QFII最爱

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Qfii在第一季度囤积了食品和饮料、医疗生物和家用电器等消费类股

我们的记者任晓宇

随着上市公司第一季度报告的披露，qfii头寸的变化也浮出水面。根据2019年第一季度的披露，qfii出现在474家公司的前十大流通股股东中，总市值为1264.62亿元，占a股总流通市值的0.28%。其中，北京银行、贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、青岛海尔、上海机场、中国国际旅行社、Hikvision、洋河、格力电器、海螺水泥、爱尔眼科、金星、宁波银行、东阿阿胶、大足激光、宝钢、重庆啤酒、中国建筑、五粮液等20只股票成为今年一季度qfii最受欢迎的20家a股公司。

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在这方面，市场参与者普遍认为，当前美国经济走势仍在好转，中国经济将在近期保持微弱复苏态势，春季市场从基本面改善到流动性预期提高的核心效益也已实现。目前，市场总体基调是休整，但投资者不必对市场过于悲观，短期回调是进入的机会。在此背景下，摩根士丹利资本国际计划在5月份将中国大盘股a股纳入指数的比例从5%提高至10%，并将中国创业板a股纳入指数的比例提高至10%。这一次，大约200-300亿人民币将在5月底左右进入市场。今年第一季度，qfii持有的大量未偿白马股有望获得更大的超额回报，这值得关注。

具体而言，截至今年第一季度末，北京银行和贵州茅台的股票市值分别占qfii股票市值的12.21%和11.01%，超过了QFII股票市值的10%。美的集团、恒瑞医药、青岛海尔、上海机场和中国国际旅行社的股票市值占qfii股票市值的2%以上。此外，海飞丝、洋河、格力电器、海螺水泥、爱尔眼科、金星、宁波银行、东阿阿胶、大足激光、宝钢、重庆啤酒、中国建筑、五粮液等13只股票。，也位居qfii股票总市值的前列，均达到0.95%以上。

从股票市值来看，白马股票无疑是qfii的最爱。股票市值超过10亿元的大部分股票都是白马股。例如，贵州茅台从两个合格投资者手中赢得了总计139.22亿元人民币的资金，在股票市值排行榜上排名第三。；美的集团从三家合格投资者那里共获得115.85亿元人民币，排名第四；恒瑞医药被奥本海默基金公司以60.42亿元的价格持有，排名第六。其他市值超过10亿元的股票也是白马股，包括青岛海尔、上海机场、中国国际旅行社、Hikvision、洋河、格力电器、五粮液等。

出色的业绩是qfii持有大量头寸的最根本驱动力。在上述20家公司中，15家公司今年第一季度实现净利润同比增长，占比75%。其中，中国国际旅行社、爱尔眼科、上海机场、贵州茅台、五粮液、海螺水泥、恒瑞医药、宁波银行2019年第一季度净利润同比增长20%以上。

值得一提的是，qfii持有的上述20只股票主要集中在食品饮料、医药生物和家电三大行业。涉及的股票数量分别为4只、3只和3只。这三大行业都是大型消费类股，今年第一季度成为qfii最受欢迎的行业。此外，银行、电子等行业也有2只股票卖空。

至于未来趋势，根据经纪机构发布的最新研究报告，《证券日报》发现，大型消费类股已成为机构最关注的品种。其中，中信证券表示，第一选择是由外资偏好、房地产销售和通胀预期逻辑支撑的大消费领域。海通证券表示，本轮政策没有强有力的刺激，因此后续投资增长乏力。然而，大规模的减税和减费将增加居民收入，促进消费增长。预计今年消费将全面改善，必要消费和选择性消费增速有望回升。从中长期来看，中国汽车消费还远未见顶，居民消费比重仍有上升潜力，人口结构将趋于老龄化，消费信贷的发展也将支撑中国消费继续改善，消费板块有望成为本轮股市牛市的支柱。CICC表示，市场的短期压力已经有所释放，整体估值不高。a股的未来前景不应过于悲观，结构性机会仍可能是积极的。关注消费升级和产业升级的大趋势(食品饮料、家电、制药领军企业、先进制造业、汽车及零部件、酒店旅游、零售、家居等)。)。

(主编白宝玉计划赵应)

来源：环球邮报中文网