睿远、信达澳银、泓德、长城、创金合信…！＂乘风破浪＂的中型基金公司，秘

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上半年，在市场经历了一个难得的时期，一批基金公司“乘风破浪”，管理规模大幅提升，排名也突飞猛进。

一批规模飙升的基金公司表明，投资业绩稳定持续，优秀的投资研究团队践行了价值投资理念，交叉股权基金频频爆发，公司管理规模迅速扩大。各公司将继续努力，不断提高主动管理能力，为公司的可持续发展打下更好的基础。

许多中型公开发行的规模增加了40%以上

稳定和持续的投资业绩至关重要

根据天翔投资数据，截至今年上半年，有9家基金公司排名在20-80家公司之间，今年上半年增长超过100亿，增幅超过40%。今年上半年，这些公司实现了股票型基金的跨越式发展，规模大幅增长。

例如，瑞源基金和信达澳洲基金的短期财务管理规模翻了一番，股票型基金的增长超过了100亿；上半年，宏德基金规模增长约240亿元，规模飙升64%；金创何新和长城基金的规模增长也超过100亿，均在50%以上，同期股票基金的规模增长也非常显著。这些基金公司在短短的几个月里，风风雨雨，管理规模快速稳定增长。

数据显示，截至今年6月底，141家公共基金管理公司的总规模约为17万亿元，比去年年底增加了2.21万亿元，增幅为15%。非货币性和短期金融管理基金规模从7.38万亿增加到9.29万亿，增幅约为25%。然而，上述“乘风破浪”的中型公开发行在非商品类、短期财务管理规模增长和股票型基金规模增长方面远远超过行业平均水平。

许多基金公司表示，良好的长期投资业绩是基金规模快速增长的重要原因之一。

在谈到公司的快速增长时，宏德基金总经理王德晓表示，基金持有人给基金管理公司送钱的核心需求是获得满意的回报。对于公共基金而言，规模与业绩往往呈现出一定的正相关关系，因此公司规模的可持续增长依赖于长期良好业绩的支撑。

据悉，宏德基金成立后发行首只产品的时机并不太好，成立后不久就经历了股市崩盘和融合。然而，在股市崩盘一周年之际，宏德基金是唯一实现正回报的基金公司，稳定的投资风格成为许多客户对该公司的最初印象。

就瑞源基金而言，该公司旗下只有两只基金。公开发行规模大幅增加的原因是:一是上半年两种产品净值增加带来的资金规模增加；另一方面，虽然瑞源的两只基金处于限量购买状态，且金额较低，但投资者仍在持续购买这两只基金。

信达澳洲基金表示，其管理规模的增长主要取决于投资管理能力和优秀基金产生的明星效应。特别是冯明远管理的信达澳新能源产业基金在过去四年表现良好，今年上半年规模增长近100亿，这是投资者对基金经理科技股投资实力的认可。

根据长城基金的分析，上半年公司快速增长、规模排名跃升的原因可以概括为:投资和科研业绩的提高、营销渠道的深化和公司的精细化管理。具体来说，自去年以来，长城基金的业绩持续改善，并从今年上半年开始全面开花。良好的业绩是提高公司管理规模的基础，而规模是投资者对公司的认可，最终取决于基金公司的主动管理能力。“持续产出良好的投资和研究业绩以及对市场机会的充分把握是公司可持续发展的积极因素。”

金创何新基金表示，公司旗下很多产品的投资业绩都很出色，较好的投资业绩促进了产品规模的增长，投资研究业绩和产品规模形成了良性循环。

投资研究团队和优秀人才是支撑

在谈到公司的投资业绩时，各种公开发行都不约而同地提到，长期良好的投资业绩离不开优秀的投资研究团队。

王德晓分析说，长期良好的业绩需要强大的投资研究团队遵循正确的投资理念。注重投资研究团队和体系建设，强调价值投资理念和基础研究，使基金公司的收入来源更加稳定可靠，转化为客户的利润体验，良好的利润体验得到公司规模的正反馈，形成良性循环。此外，宏德基金始终以投资为导向，而不是以销售为导向，目标是收益而不是规模。公司的定位和目标是通过积极投资创造收入。

上海一家快速成长的基金公司表示，公司注重价值投资、研究驱动和长期投资风格，坚持长期价值投资，拥有经验丰富的投资团队和行业专家研究团队，致力于成为价值投资从业者，实现持有人长期利益最大化。

据悉，信达澳洲基金也在科技、医疗、消费、循环、房地产金融等领域积极投资产品和人才布局。建立阶梯式投资研究团队，不断培养优秀投资研究人才。公司的积极股权产品取得了优异的业绩。近年来，6只基金的收益率超过50%，10只基金超过40%，12只基金超过30%，14只基金超过15%。

信达澳洲基金表示，公司管理规模的快速增长是由优秀的投资和研究能力以及雄厚的人才实力支撑的。优秀的基金业绩得到投资者和市场的认可，这是上半年快速增长的主要原因。

长城基金还表示，从提高投资和研究绩效的角度来看，近年来，公司进一步深化了投资和研究的一体化管理，完善和优化了长期考核激励机制，鼓励基金经理的个性化发展，投资和研究的综合实力不断提高，持续的绩效产出为公司规模的提升奠定了坚实的基础。

据金创何新基金分析，上半年公司非商品类规模增长迅速，主要是因为公司自成立以来，不断完善公开发行布局，不断加大研发投入，形成了覆盖医疗、消费、科技、产业循环、资源主题、新能源汽车、金融、房地产等特色鲜明的行业主题基金。，并建立了丰富的固定收益产品线。

金创何新基金股权投资部主任黄萌表示:“金创何新基金坚持股权投资和研究‘研究创造价值’的核心理念，注重行业基本面和个股深度研究。前两年，公司结合现有投资研究人员的特点，提前在消费、医疗、科技等具有更多研究优势的行业部署行业资金，整合研究和投资，更有效地将研究成果转化为投资业绩。”

股票基金不断“爆发”

产品线布局非常棒

去年以来，监管部门倡导大力发展股票基金，各基金公司积极开发股票产品。今年上半年，股票基金大幅扩张，猛增1万亿元。

在规模快速增长的基金公司中，股票基金对规模做出了突出贡献。今年上半年，信达澳洲银行、金创何新、瑞源等基金公司的股票基金规模翻了一番，宏德基金和长城基金同期也增长了约80%。股票基金显然成了公司规模的支柱。

除了股票产品的规模不断扩大之外，股票基金的爆炸式增长也给这些中型基金公司带来了很多波动。

今年2月，瑞源的第二只基金——瑞源平衡价值基金(Reiguan Ballabor Value)，连续三年持有混合基金，规模近60亿元，为瑞源的股票型基金增加了不少规模。

业内人士表示，在产品布局上，瑞源基金注重股权投资，产品路线极其精简。到目前为止，它有两个公共基金，都是混合基金。在规模增长方面，瑞远基金始终保持自我约束，通过设定筹资规模上限、单日单账户限额认购等方式，避免了基金规模的短期过度增长。，保持基金平稳运行。

随着整个股票市场的复苏，上半年宏德基金发行的股票产品，如吴传彦管理的宏德基金冯润三年期、秦毅领导的宏德基金瑞泽三年期、王克宇领导的宏德基金瑞星三年期等，受到市场的好评，总募集规模约170亿元。

据王德晓分析，近年来，在监管的推动下，a股市场正朝着更加稳定和健康的方向发展。这种市场风格更有利于专业机构投资者，股票基金的盈利效果得到更好的体现。今年以来，受疫情影响，不同国家的经济向不同方向发展，这是对中国经济转型的补充。一些高质量的a股企业迎来了历史性的机遇，而股权基金也迎来了巨大的发展机遇。

金创何新基金表示，今年上半年，公司发行了7种新产品，新规模达43.37亿元。上半年，公司超越行业的增长主要得益于不断的布局、日益完善的产品线和不断提高的投资能力。公司产品线的布局和投资研究能力的深度培养可以为规模增长带来持续的正反馈。

长城基金表示，在新基金中，上半年发行了四只股票型基金，如长城定量小盘股和长城价值优化组合，它们在新规模中占很大比例；在持续营销方面，由于公司多元开花的良好股权表现，加上在电子商务、银行等关键渠道的持续努力，上半年长城新优化、长城创业板指数等优秀基金规模翻了一番。增加；长城环保主题、长城安心回归等。也有不同的规模增长。

上海证券基金(Shanghai Securities Fund)分析师杨伟总结称，“凭借其整体实力，它及时推出了符合市场环境的新产品，一些基金公司在产品线布局上更为成功，这也是这些公司股票基金扩张的一个重要因素。”

股票基金的黄金时期

自去年以来，股票型公共基金一直享受着“光明时刻”。凭借专业投资和研究的力量，我们共同抓住了市场的结构性机遇，交出了明显超过主流指数的辉煌投资业绩。一批优秀的基金经理取得了优异的成绩，成为投资者心中的明星。

数据还显示了股票基金的受欢迎程度。今年上半年，股票型基金的整体规模增加了1万多亿元，这在公共基金22年的历史中是极为罕见的。

中国基金新闻记者采访了许多今年规模快速增长的公司。大多数人认为，股票基金已经成为行业的“主渠道”，未来可能会是持续十年的黄金发展期。各大公司都在多方面努力扩大和加强股票基金。

刚刚披露的基金2020年第二季度报告显示，基金公司的总管理规模达到17万亿元，上半年增长2.2万亿元；股权基金成为规模增长的主力军，新增1万亿元，占新增基金规模的一半。这是历史上罕见的情况，但这可能只是开始。

谈到股票型基金的未来发展趋势，金创何新基金股票投资部主任黄萌表示，公募基金尤其是股票型基金的受欢迎程度，是开放式基金历史上的第三次，前两次是在牛市剧烈的背景下发生的。今年上半年，市场波动剧烈，这显然不是牛市的氛围。然而，公共基金在投资者中很受欢迎，爆炸事件继续出现。这背后的一个重要原因是“大额存款转移”。今年是中国家庭财富再分配的第一年。在“无投机住房”成为长期政策选择后，在低利率、低增长、高负债的全球环境下，a股成为一种成本表现相对较好的资产类别。对于大多数个人投资者来说，股票市场呈现出长期的结构性慢牛，直接参与股票市场越来越困难，因此公共股权基金成为最佳选择。"股票基金将迎来持续十年的黄金发展期."

“从启动科学技术委员会和实施创业板注册制度改革等一系列举措来看，资本市场有望成为中国经济和社会提高质量和效率的重要突破口，并将承担起中国改革、创新和高质量发展的历史使命。投资在资本市场的重要性将继续增加。”信达澳洲基金表示，擅长积极投资的公募基金公司在未来十年甚至更长时间内将迎来真正的春天，而回报价值投资必将是大势所趋，相信股票基金的大发展趋势将会持续。

长城基金表示，自2019年以来，股票基金快速发展有三个主要原因。一是市场回暖，股权基金的盈利效应凸显；其次，在低利率时代，财富管理基金正在寻求更高的回报；三是政策引导，监管部门明确鼓励发展股票型基金。

长城基金强调，股票型基金的发展是可喜的，但与美国等发达市场相比，股票型基金在公共基金中的比重仍相对较小，而空.的比重仍有较大提高数据显示，截至2019年底，美国股票基金占所有共同基金的65%。截至今年上半年，中国股票型基金占公共基金的比例不到19%。

上海证券基金分析师韩阳认为，从公募基金近几年的表现来看，大部分股票型基金都能超过市场平均水平，这证明了专业资产管理机构的积极管理能力，投资者对公募基金的信任度在不断提高。我相信，在监管部门和公募基金行业的共同努力下，未来股票基金的发展将是广阔的。

多维更大更强

股票基金正在迎来黄金十年，让它们变得更大更强，大公司需要多方面的努力。

宏德基金总经理王德晓表示，做大做强股票型基金的前提是做好三个方面的工作。首先，为客户创造良好的回报，这是一切的前提；第二，通过专业管理获得良好回报；第三，有必要有一个长期的投资理念，不仅对基金经理和基金管理公司，而且对基金持有人。

长城基金还表示，股权基金做大做强的核心在于不断提高投资研究能力和持续优异的业绩，要以业绩打造品牌，以品牌促进发展。长城基金坚持价值投资理念，高度重视投资和研究，高度重视投资和研究人才，具有较强的支撑力。同时，也鼓励投资研究团队精细化管理的改进和创新，使基金经理能够专注于自我反思和自我完善，结合公司坚实的投资研究基础，不断打造具有个人特色的能力圈。

“基金行业是一个信任外部运作的行业，建立信任需要长期积累，需要跨周期验证。管理者需要首先坚持投资者的利益，并建立一种长期为客户创造价值的股东文化。注重引导投资者根据自身风险偏好选择不同类型的资产进行投资，通过制度、机制、文化等多种方式和手段倡导理性投资、价值投资和长期投资理念，引导市场对股票的长期表现进行估值，树立为投资者创造长期稳定回报的理念。基金行业也是一个智力密集型行业。它在内部管理人才，特别是积极管理人才，坚持价值投资和长期投资的理念，注重基础研究，提高专业投资管理能力，为持有人创造长期价值。”上海一家优秀基金公司的一名人士表示。

黄蜜表示，公募基金公司属于服务业，目标是通过基金产品创造卓越业绩，不断实现持有人财富的保值和增值。为实现这一目标，核心是不断提高投资和研究能力。金创何新基金将立足于提供符合客户需求的产品——产品定位——投资经理能力圈，保持基金产品风格清晰，在做好产品质量控制的同时，努力为合适的客户提供基金产品，实现客户与公司的双赢，摆脱长期以来基金产品赚钱而老百姓不赚钱的局面。

信达澳洲银行也表示，将为优秀的投资研究人才创造和提供一个自由、多元化、包容性的投资研究文化，让不同风格的基金经理在这里碰撞，建立一个阶梯式的投资研究团队，放大和强化股票型基金的业绩，不断增强投资研究团队的硬实力。在保证业绩的前提下，股权基金的比重必然会增加。

来源：环球邮报中文网