厦门国贸拟发5亿元超短债还旧债 多家房企欲借新债还旧债

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我们的记者王立新

7月份的债务偿还高峰期已经到来。一些住房企业提前几个月甚至在年初就准备好了今年到期的债务数额，而一些住房企业没有足够的“粮食”储备。面对即将到来的债务，他们不得不通过短期或超短期融资来偿还旧债，以规避债务违约带来的风险。

7月20日，根据上海清算所的信息披露，厦门国际贸易控股集团有限公司计划于2020年发行第三期超短期融资券，发行金额为5亿元人民币，期限为150天。据悉，该债券的注册金额为人民币60亿元，本次发行金额为人民币5亿元，将用于偿还发行人到期债券“20厦门国际贸易控制有限公司001”。

根据该债券招股说明书的披露，由于近年来商业贸易、房地产等业务的持续扩张，以及库存购买的增加，其债务规模持续上升。2017 -2019年末和2020年3月底，发行人负债总额分别为638.73亿元、682.49亿元、692.97亿元和892.91亿元，三年分别增长12.79%、6.85%和1.53%。

同日，广州越秀集团有限公司计划在2020年发行第六批超短期融资券。据了解，本期超短期融资券发行规模为15亿元，发行时间为240天。就目的而言，越秀集团表示，本期募集的资金将全部用于偿还3月份到期的债务融资工具(非房地产和非金融类)，即2020年第三期超短期融资债券，发行率为1.53%，规模为15亿元。

“在疫情下，房地产业务受到冲击，债务偿还的高峰被叠加。住房企业的总体财务压力相对较大。”壳牌研究院高级分析师潘浩在接受《证券日报》采访时表示，许多企业借新债还旧债是一种常规行为，随后许多房企面临债务到期的压力，预计融资行动将会加快。

据壳牌研究院统计，上周(7月12日-7月19日)，共有17家房地产企业发行了境内外债券，7家房地产企业发行了8笔境外融资，融资规模总计约24.6亿美元。链条增加了67.6%；上周，国内债券市场债券发行规模大幅下降，住房企业发行新的国内债券107.04亿元，比上个月下降51.2%。

就发行债券的目的而言，主要是偿还到期债务。例如，在国内债券市场，复地发行的30亿元普通公司债券计划用于偿还债务，票面利率为4.57%。就融资成本而言，不同的房企之间存在很大差距。例如，凯撒和华侨城分别发行了7亿美元和5亿美元的公司债券，凯撒发行了两种债券，票面利率在9.75%至11.25%之间，华侨城发行了4.50%的票面利率。

根据壳牌研究院的统计，本周(7月20日-7月26日)，房企的所有到期债务都是国内债券，总计约189.3亿元，比上个月略有下降4.5%。其中，华润置地到期债券38亿元，在每周债券还款中排名第一，其次是新华鲍忠到期债券35亿元。

“如果销售市场能在下半年发挥其实力，住房企业的偿债压力将相对缓解，但整体情况仍然是一个相对紧张的资金链。”易居研究院智库中心研究主任严跃进告诉《证券日报》记者，由于疫情，许多地方都出台了扶持政策。对于房企来说，利用一切融资工具储备资金可以“进、攻、退”，除了还旧债，还可以增加土地储备。有鉴于此，房企肯定会抓住融资的“窗口期”。

(编辑乔传川)

来源：环球邮报中文网