华为遭美国狙击，这次能否挺过去？商务部强势回应：立即停止错误做法！

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在5月14日召开的政治局常委会议上，提出要构建国内外双循环、相互促进的发展新格局，研究提高产业链和供应链的稳定性和竞争力。美国立即对华为采取了强硬措施。

2020年5月15日晚，美国商务部网站发布出口禁令，要求使用美国晶圆制造设备的外国企业在供货前获得出口许可证。挑战国际供应链和产业链的底线是特朗普过去三天的第一次恶意举动。

17日，商务部发言人表示，中国已经注意到美国针对华为发布的新出口管制条例。中国坚决反对这种做法。美国以所谓的国家安全为借口，滥用出口管制等措施，不断压制和遏制其他国家的特定企业，破坏了市场原则和公平竞争，忽视了国际经济贸易的基本规则，严重威胁了全球产业链和供应链的安全。这损害了中国企业、美国企业和其他国家企业的利益。中方敦促美方立即停止错误做法，为企业开展正常贸易合作创造条件。中方将采取一切必要措施，坚决维护中国企业的合法权益。

后来，特朗普采取了第二个行动。只是这次不是针对国外，而是针对国内。美国总统特朗普在当地时间15日解雇了美国国务院监察长史蒂夫·林尼克。美国有线电视新闻网称，这是特朗普挑战美国民主的底线。

当地时间16日，美国前总统巴拉克奥巴马(barackobama)在向一所历史悠久的黑人大学发表毕业演讲的视频中，再次批评了美国现政府应对疫情的措施。奥巴马没有指名道姓，而是说:“疫情暴露出许多在职人员不知道自己在做什么，他们甚至不会假装自己有责任。”在此期间，著名的科技杂志《柳叶刀》(Lancet)甚至直言不讳地指出，2021年1月上任的总统应该明白，公共卫生不应受到党派纷争的影响。

显然，在美国大选期间，两党之间的斗争变得越来越复杂，这也影响了国际秩序的稳定。特朗普肆无忌惮的行为一次又一次地影响了人们的心理预期。那么，资本市场将如何解读，a股将何去何从？在这种背景下，国家队增加了首都SMIC。然而，从市场角度来看，谨慎情绪也在上升。

华为面临什么样的局面？美国当地时间5月15日，华为被列入“实体名单”一年后，美国商务部发布了两条针对华为的消息:第一，将华为的临时许可证延长了90天。第二，计划升级针对华为的控制措施。使用美国技术、软件、设备等的外国公司。为华为生产芯片也将受到控制，这需要美国的批准。

随后，华为在其官方微博社区回复道:没有伤疤，没有粗糙的皮肤，英雄自古以来就历经磨难。回首往事，崎岖不平；向前看，永不放弃。

早些时候，华为表示，它不能再使用美国组件。但是面对美国的极端政策，华为真的能生存吗？

据业内人士透露，华为的通信业务去年已经完全去美国化，预计今年随着5g建设的加速，将继续高速增长。短期来看，主要影响可能仍是高端手机，主要体现在高端芯片代工业务上。未来的希望在于SMIC、长江电子科技等公司的及时崛起。目前，TSMC仍有一些缓冲空间。制造过程中的劣势将通过加强系统工程设计来弥补客户体验，华为将加快推出大规模5g机型。

由于基站都是采用14纳米技术的芯片，可以用杜瓦来实现，SMIC购买的杜瓦于今年3月进入南方工厂。SMIC CEO梁梦松多次表示，SMIC无需euv光刻机就可以实现7nm工艺的生产，而TSMC的第一代7nm工艺芯片没有使用euv光刻机，但euv光刻机必须用于5nm和3nm工艺的芯片制造。因此，影响可能是后5纳米，但华为未来可能不再把芯片作为其核心竞争力。

在这个关键时刻，国家队也可以看到。5月15日晚，中国领先的半导体公司SMIC在港交所披露，国家大型基金二期和上海集成电路基金二期分别同意注资15亿美元和7.5亿美元，折合人民币，两个国家基金分别注资106亿元和53亿元，共注资近160亿元。截至5月15日，SMIC南车的注册资本已从35亿美元增加到65亿美元，巨额资金正以实际行动支持SMIC对14纳米及以下先进制造技术的投资。

中信证券表示，华为已经实现了大量芯片自主研发，但制造环节仍高度依赖TSMC，这是其产业链中的主要瓶颈。一旦制造环节不能放在TSMC，而SMIC的技术和生产能力仍需要一定的时间才能攀升，其大量自主开发的芯片将无法大规模生产和应用。就半导体设备而言，美国制造商目前占据了大约40%的半导体设备市场。其中，在沉积、刻蚀、离子注入、化学机械抛光、清洗、检验等关键工艺中。应用材料、潘麟和田可等美国制造商拥有领先的技术优势和稳定性。经过长期大规模生产检验，短期内难以更换；在eda软件方面，ic设计的eda工具仍然被cadence、synopsys和mentor所垄断，短期内难以完全替代。

中信认为，华为可能面临短期供应中断，但可以合理推断，华为在2018年和2019年储备了大量相关零部件和产品，以备不时之需。尽管短期内会有一些压力，但这种高概率不会导致供应完全中断。

下图可以显示华为目前面临的产业链模式。在前者先进的设备，即先进的光刻机，蚀刻机，清洗机，离子注入，化学和机械平面化等。，我们仍然需要填充空白色。

特朗普引发混战混乱的意图是什么？特朗普对外对华为态度强硬，从不在国内停留。

美国总统特朗普在当地时间15日解雇了美国国务院监察长史蒂夫·林尼克。此人是在奥巴马政府时期被任命的，他的办公室批评了国务院的管理层，称其有“政治偏见”。美国有线电视新闻网称，这是特朗普挑战美国民主的底线。作为对特朗普解雇林尼克的回应，美国民主党国会议员16日启动了对人事案件的调查，指责特朗普进一步“加剧了斗争”，并打击了那些监督政府的人。

在如此严重的疫情背景下，特朗普从四面八方发起攻击意味着什么？从一般逻辑来看，特朗普是为了选举。但事实上，各方攻击的后果似乎不足以支持他的当选。因为美国目前的疫情足以让他喝一壶。

一些分析家认为，他可能有三个目的:

首先，对中国施加压力以赢得中国对其疫情和选举的支持，这也为随后的中美贸易谈判铺平了道路。因为，根据白宫国家经济委员会主任larrykudlow的说法，今年1月达成的中美贸易协议从未破裂，两国仍在进行贸易；二是制造混乱，分散外界的注意力，达到在混乱中取胜的效果。毫无疑问，华为是一个很好的突破，也是热门话题。这两天内外的舆论基本上都集中在这里，缓解了流行性舆论的压力。此外，华为事件可以充分显示他对中国的鹰派立场。可以说，它冲击了中国的高科技，给自己加分，一举两得；第三是打击拜登的曝光。从最近民主党候选人拜登的曝光来看，这似乎受到了很大影响。相反，民主党和奥巴马的曝光率正在上升。特朗普最近在他的推特上多次故意提到奥马巴，这位前总统最近也频繁采取行动。在特朗普解雇国务院监察长史蒂夫·林尼克后，民主党再次出现，基本上拜登什么也没发生。可以看出，特朗普并不鲁莽，他确实有自己的策略。

它会影响资本市场吗？混乱的局面，不可能不影响资本市场。据私人投资者称，除了少数进口科技股，大多数其他配置可能不得不被撤回。由于疫情给经济带来了很大影响，何时会恢复尚待观察，现在国际争端已经出现，这可能会给经济复苏的前景带来更加悲观的预期。

事实上，从美国股市的角度来看，标准普尔500指数从4月29日的高点下跌了2.6%。波动率指数期货也上涨，投资者对6月合约中的高风险进行了定价。分析师认为，近期因获利回吐而导致的股价下跌，以及长期下跌的开始，都可能在未来几周变得更加明显。

目前，令人担忧的消息越来越多，促使投资者在4月份标准普尔500指数达到几十年来最好的月度涨幅后抛售股票。白宫周五采取行动，阻止全球芯片制造商向华为输送半导体产品，这可能会给全球经济带来压力。全球经济已遭受数十年来最严重的萎缩。消息发布后，费城半导体指数下跌超过2%。

波士顿咨询集团(bcg)表示，如果美国完全禁止半导体公司向中国客户销售产品，其全球市场份额将损失18个百分点，收入将损失37%，这实际上将导致美中技术脱钩。这些收入下降将不可避免地导致R&D和资本支出的大幅减少，并直接导致美国半导体行业15，000-40，000个高技能岗位的减少。

从中国的资产来看，情况并不特别乐观。离岸人民币最近大幅下跌。上周五，离岸人民币下跌了231点，近期的贬值趋势强劲。

从股市的整体格局来看，它与去年越来越相似。目前，进口替代已逐渐成为市场的一致预期。与此同时，以消费为代表的现金流较好的行业成为资本追逐的目标。主题股，一些传统行业的股票被市场抛弃。然而，今年与去年的不同之处在于，全球货币环境、市场流通环境、产业链格局和全球需求都因疫情而发生了巨大变化。在这种背景下，极端市场条件的可能性正在增加，因此长期资金的配置可能会减少。这可能是我们投资时应该注意的一个风险点。

来源：环球邮报中文网