LPR利率期权首月运行情况出炉：整体交投活跃 集中于短期限、LPR1Y品种

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上海证券交易所交易中心今天公布的lpr利率期权首个月运行情况显示，第一批利率互换期权交易今天进入行权日，4家参与机构成功完成首个行权操作。买方共进行了六次利率期权交易，产生了六次利率互换，金额为人民币4亿元。合同目标包括lpr1y_6m和lpr1y_1y。

从整体交易情况来看，利率期权在第一个月整体交易活跃。共交易了208个利率期权，总计307.3亿元。其中，有93个低利率掉期期权，名义本金为74亿元；存贷款利率上下限期权115个，名义本金233.3亿元，上限交易50个，下限交易65个。

从期权条款的角度来看，它主要侧重于短期和长期品种。利率上下限期权主要基于6个月期限，成交量为212.8亿，占91%；利率互换期权主要有一个月的期限，成交额为52.1亿元，占70%。从挂钩目标来看，互换期权中有76个低利率互换期权，占83.7%；在上限/下限期权中，有103个上限/下限期权与低利率挂钩，价值221.7亿元人民币，占95%。

从参与机构的角度来看，大型金融机构在交易中非常活跃。自3月23日以来，共有116家机构申请了利率期权业务，覆盖大型商业银行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行、证券公司和私募股权基金。其中，40家金融机构开展了利率期权报价和交易，其中股份制银行、大型商业银行和大型证券公司的交易额最为活跃，分别为110.4亿元、244.6亿元和219.7亿元，占总交易额的94%。

期权报价质量稳步提高。交易中心组织的利率期权波动报价和双边报价机制运行顺畅，17家报价机构通过交易系统持续提供报价。交易中心根据当天的报价形成低利率期权的波动面，为市场提供定价基准。随着业务的发展，机构报价差异质量稳步提高。

据了解，3月23日，外汇交易中心试点了低利率期权业务。外汇交易中心表示，下一步将促进期权市场成员的扩大，进一步完善交易结算机制，继续做好市场培育工作，引导机构积极开展利率期权业务，更好地支持lpr改革。(常佩琪)

来源：环球邮报中文网