天津证监局：践行监管人民性 取信市场取信投资者

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本报记者侯

6月3日，新证券法实施已经三个月了。新证券法的实施，为全面深化资本市场改革和保护投资者权益提供了坚实的法律保障。

新证券法增加了“投资者保护”一章，从零开始实现了对我国投资者保护证券立法的集中监管。那么，当地证监局保护上市公司投资者合法权益的具体措施和重点是什么？

近日，《证券日报》记者采访了天津证监局负责人。

记者:请介绍一下天津证监局保护投资者合法权益的具体措施和经验。

天津证监局:在中国证监会的统一领导下，天津证监局始终把保护投资者合法权益作为监管的永恒主题。近年来，在提高上市公司质量、强化中介机构责任、打击市场违规行为、建立投资者权益保护体系等方面取得了一定进展。

一是践行资本市场的人民性，构建“司法引导、专业调解、行政支持”三位一体的证券期货纠纷多元化解决新格局。自2014年天津市第一届证券业纠纷人民调解委员会成立以来，天津证监局不断探索，努力为投资者提供便捷、专业、有效的纠纷调解服务。一方面，要聚集优势，建立合作机制，实现横向联动。天津证监局不断加强与地方法院和投资服务中心的沟通与合作，共同建立了有利于保护中小投资者的调解和相互委托机制，以及以“培训交流、专题讨论、纠纷监控联动”为主题的日常合作机制。另一方面，要创新司法确认形式，建立和完善对接和小额诉讼机制，实现纵向连续性。2016年，天津证监局和天津市高级人民法院在调解模式、司法确认程序、工作制度等对接机制方面进行了一系列制度安排，试点法院和调解组织范围不断扩大。2019年，天津地区组织8家法人实体与投资服务中心签署了小规模合作协议，实现了该地区证券、基金和期货法人实体的全覆盖。同时，创新性地推广采用“互联网加”模式对调解结果进行远程视频司法确认，有效解决纠纷调解中的“最后一公里”阻碍现象。近年来，天津证监局责成天津市证券业纠纷人民调解委员会受理了110件证券基金与期货纠纷的调解申请，其中95件达成和解，和解金额693.88万元，8件申请调解协议司法确认。

新《证券法》确立了普通投资者与证券公司之间纠纷的强制调解制度，探索了适合中国国情的证券民事诉讼制度，为投资者维权提供了一系列新的法律措施。我们还鼓励和引导投资者充分利用法律赋予的手段，依法维护自己的权利。

二是关注新证券法和资本市场改革热点，为投资者提供准确、适当的宣传教育服务。天津证监局与河北证监局共同开展了“学习证券新规则做理性投资者”、“三股新风携手”、“创新创业迎接发展”、“诚实守信做受人尊敬的上市公司”等一系列投资者保护活动。新疆证监局以及市场主体和投资者代表进入《证券日报》和投资服务中心联合推出的“5.19投资者保护宣传周”在线直播室；依托天津曲艺的传统文化，我们将制作“携手共创保险新天地”的快板教学产品，用脑指导制作mg动画视频、电子海报、喜玛拉雅教学音频等原创特色；发挥网上投资者保护的“组合拳”，开展一系列以新证券法和资本市场改革为主题的网上竞赛，组织监管部门、深圳证券交易所和行业专家到天津经济广播“投资教育讲堂”进行专题讲座，组织辖区各单位举办20多场证券期货知识直播，覆盖数万投资者。 确保保险的声音在疫情期间不减弱，宣传持续，为辖区资本市场的改革和发展营造良好氛围。

三是不断加强与教育部门的沟通与合作，初步实现了投资者教育融入天津国民教育体系。首先，推动投资者教育纳入高校学分制课程。2019年，天津证监局与南开大学签署合作协议，共同开设“资本市场投资实务与风险管理”专业学分课程，并组建由深圳证券交易所、投资服务中心、保险基金公司、证券基金及期货运营机构专家组成的专业教学团队，继续对南开学生进行教学。2020年疫情期间，天津证监局提前启动，精心策划，成为“主播”，为高校投资者教育学分设立“云”教室，有效地在疫情期间“停课不耽误学习”；二是将投资者教育纳入中小学金融基础知识素质教育。天津证监局设计了贴近青少年喜好的“小金发”卡通形象，编写了《青少年金融知识读本》，录制了音频广播，并与天津市教委合作在全市范围内选择试点中小学。开展“小手大手，急行军理性投资”主题教育活动；将投资者教育重新提升为高校风险预警教育，与天津市社区教育指导中心签署合作协议，将天津终身学习网等在线平台与线下专题讲座相结合，帮助高级投资者成为“聪明人”，保住“钱袋”。自2019年以来，天津证监局已将投资者教育推广到9所中小学、12所高等院校和6所老年大学，覆盖数万名师生，取得了良好效果。

第四，落实“大保险”理念，使资本市场监管更加普及。天津证监局继续加强与地方政府和监管部门的合作与交流，充分动员辖区内的行业协会、投资教育基地、中介组织、新闻媒体和市场主体，打造投资者公益性一站式投资者教育服务场所。引导渤海证券投资教育基地成功申请国家投资教育基地，依托天津金融博物馆的历史文化资源，创新建设中国首家期货公司与金融博物馆联合投资教育基地；与辖区内的交易所、投资中心、部分大学和运营机构开展了100次“网上广播+网下讲座”；充分发挥互联网、媒体整合等平台的传播和渗透作用，与天津广播电视台和“缙云”新媒体合作，打造“媒体整合”的空中国投资教育平台。广播半径覆盖整个天津和部分北京，河北和山东，达到1.2亿人，建立了“以传统媒体为支撑，新兴媒体为补充。”

记者:康德信、康美药业等重大财务欺诈案件产生了不良影响，引起了市场的极大关注。天津证监局采取了哪些措施来促进上市公司实话实说，做真实的账目，提高财务信息披露质量？

天津证监局:天津证监局严格要求辖区内上市公司遵守行为底线，率先垂范，遵循新证券法，依法经营，净化市场生态。一方面，抓住上市公司的“关键少数”。第一，加强政策培训。新证券法大大增加了金融欺诈的非法成本，凸显了信息披露规范的重要性。为此，天津证监局和天津市上市公司协会制定了新证券法的15条规则，并将其发送给辖区内的市场主体进行学习。开展上市公司网上培训活动，宣传解释新证券法修订，督促董事长、总经理、财务总监、秘书长等“关键少数人”了解规则，规范操作。二是开展预约会谈。天津证监局主要负责人亲自带领团队到两家公司启动了科技板块，并通过了上市监管政策，要求企业深刻理解上市公司的责任，并抓紧上市后的第一个按钮。组织初任企业和新任命的“重点少数”进行工作会谈，督促相关人员尽快上岗，熟悉资本市场规则，做到“四敬畏”，牢牢把握“四底线”。

另一方面，加强对信息披露的监管。一是实行分类监管。对上市公司进行风险分类评价，应明确监管重点，优化监管资源配置，实现“两头抓中间”。扎实开展2019年年度报告监管，选择十余份公司年度报告进行重点审计，对重点公司和年度审计机构进行访谈，明确要求，提示风险。关注重点公司风险问题，科学制定以问题为导向的现场检查计划，将年度报告非现场监督与现场检查有机结合，推动辖区内上市公司提高财务信息披露质量，为投资者提供真实、透明、合规的上市公司。二是提高科技监管效率。充分发挥大数据、人工智能等现代信息技术的作用，利用中央监管信息平台、沪深交易所“肖像”系统和舆情监控系统，不断提高监管执法效率。

此外，加强执法。首先，依法采取监管措施。根据日常监督和现场检查中发现的问题，及时采取相应措施，督促整改落实。自2019年以来，对上市公司及关联方采取了8项行政监管措施，发出了20多封监管关注函。二是落实“总量到总量”线索的平行转移机制。加强日常监督检查与执法的协调，落实“总量到总量”平行线索转移机制，严厉打击上市公司财务欺诈等违法行为，净化市场环境，形成执法威慑力。

记者:天津证监局采取了哪些措施来提高辖区内上市公司的质量？

天津证监局:上市公司的质量是资本市场可持续发展的基石。为投资者提供一个真实、透明、合规的上市公司，促进上市公司质量的提高，是保护投资者合法权益的根本手段。天津证监局始终坚持“四个恐惧”，形成“一股合力”，着力从以下几个方面提高辖区上市公司质量。一方面，防范关键领域的风险。一是防范和化解股权质押风险。密切关注辖区内高比例质押公司，督促股东和实际控制人采取有效措施降低质押率，防范和控制质押风险，切实履行质押信息披露义务，防范因股权质押风险导致的资金占用、非法减持和股价操纵等违法行为。推动券商救援基金主动与企业对接，支持企业脱困避险。二是严格防范资金占用和非法担保。提高日常监管和年报审查的灵敏度，密切关注非经常性资本交易和关联方对外担保，关注是否依法履行相应的审查程序，严格防范资本占用和非法担保等违法问题，保护上市公司和中小投资者权益。第三，加强对并购和绩效承诺的监管。加强并购监管，关注商誉减值和M&A目标完成情况，推动上市公司积极采取措施从履约承诺方获得补偿。督促上市公司落实内幕信息防控主体责任，巩固内幕信息登记制度。

另一方面，支持企业融资的发展。一是注重后备资源的培育。建立服务实体经济的“后就业不离职”新机制，先后选派多名优秀科级干部到重点地区工作。切实推进“分层分级”的专项培育和引导。我们定点走访了100多家企业，有针对性地开展了政策发布和答疑。第二，推进天津市科技局改革。引导和鼓励有条件的科技企业筹建科技局，建立专门的工作机制，畅通科技局咨询注册和受理的绿色通道。自2019年以来，辖区内已有两家科技板块企业和两家创业板企业，上市公司数量已达56家。此外，一家科技板块企业已获中国证监会批准，一家科技板块企业已向中国证监会申请注册。三是促进企业提高利用资本市场的能力。及时传达中国证监会关于并购重组的再融资规定，鼓励辖区内企业利用资本市场提高质量和效率，多渠道加快发展。了解企业在改制转贷过程中的困难和问题，积极协调解决。2019年，辖区内上市公司在资本市场使用股权融资109亿元，融资金额接近2016-2018年三年之和。天津磁卡今年年初完成了重大资产重组，天津叶全的重大资产重组已获证监会有条件批准。这两家市属国有企业有望改善经营状况，实现转型升级。此外，中国体育产业解决承诺履行问题的重大资产重组已获证监会有条件批准，一汽李霞也在加紧重组。

同时，组建地方支援力量。首先，积极提出建议和意见。今年年初，天津证监局党委向天津市委提交了《关于充分发挥资本市场作用，促进天津经济高质量发展的报告》，并向证监会通报了全面深化资本市场改革的有关工作，特别是提高上市公司质量的有关安排。市政府召开专题会议，讨论研究具体实施办法，并从加强上市企业队伍建设、提高上市公司质量等方面做了工作安排。第二，加强部门之间的联系。天津证监局会同天津市国资委、天津市财政局研究制定了辖区内国有上市公司质量提升工作方案，并根据辖区内国有上市公司经营发展现状，确定了质量提升的重点任务。

新证券法的实施为全面推进以登记制度为主导的资本市场改革提供了强有力的法律保障，对于强化资本市场服务实体经济发展的功能、净化市场生态、加强投资者保护、进一步赢得市场信任具有积极意义。在中国证监会的统一领导下，天津证监局将始终把保护投资者合法权益作为监管的永恒主题，大力推进新证券法的实施，稳步推进辖区内重大资本市场改革措施的实施，督促辖区内上市公司严格遵守纪律，诚实守信，尊重投资者，敬畏投资者，保护投资者。 将保护投资者权益纳入资本市场改革、发展和稳定的各项工作，坚定不移地推进辖区资本市场优质发展。

(编辑董天)

来源：环球邮报中文网