“喝酒吃肉买食品”，高盛已经趁疫情抢先下手了！恕在下直言：这些“新消费

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每个记者何建玲每个编辑吴永久

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罕见的整体普遍上涨:今天的a股真的很棒！

受昨晚美国股市上涨逾1000点的刺激，今日两市开盘越来越高，上证综指上涨近2%，突破2月21日的盘中高点，进一步逼近1月中旬创下的3127点的高点。

盘面上，是重量搭建舞台和主题演唱的繁荣。大型金融股强力推高市场，主题股也很活跃，再次形成普遍上涨。

每当牛市注意到，消费类股再次成为市场的焦点，这不仅上升的最高位置，但也迎来了北行基金的资金筹集热潮。这种热闹的气氛不禁让人想起去年狂牛消费的盛况。当科技股被炒得沸沸扬扬，并面临一场流行病时，消费类股能复制去年的市场吗？

加拿大银行将利率下调了50个基点。a50期货指数大幅上涨。昨天晚上，另一家央行放水了！

加拿大银行于当地时间3月4日在渥太华宣布降息。基准利率，即隔夜贷款利率，从1.75%下调50个基点至1.25%。加拿大央行表示，新型冠状病毒疫情已经对加拿大和世界的经济前景造成了实质性的负面影响，货币和金融当局正在做出回应。

这是加拿大央行自2015年7月以来首次降息，也是自2008年金融海啸以来的最大跌幅。这也是加拿大央行自2018年10月以来首次调整利率。

道琼斯指数每日k线图

受此消息影响，美国股市继前一交易日大幅下跌后，昨日稳步强劲反弹。最终，道琼斯指数飙升1173.45点，涨幅4.53%，至27090.86点；S&P 500指数上涨126.75点，为历史第二高点，上涨4.22%，至3130.12点；纳斯达克综合指数收盘上涨334.00点，位列历史第三，上涨3.85%，至9018.09点。

A50期货指数分时图表

a50期货指数今天也非常暴力。它分别在10:23左右和13: 00左右开始两次直线上升，盘中最高涨幅超过3%。在每日k线图上，它也突破了2月19日的阶段性高点，达到一个半月的新高。

a50期货指数日k线图

消费类股是最大的赢家。北行基金今天急于增持a股的趋势也相当接近a50期货指数和日k线图的分时走势。以上证指数为例，在分时图上，10:23和11:16左右有两次明显的上涨:

上海指数分时图表

在上证指数的k线图上，它也突破了前期设定的阶段高点。

上证指数k线图

在这两个城市的行业增长排名中，每一个乐观者都注意到，最近被飙升的科技股部分覆盖的消费类股，显示出准备好行动的迹象。

两个城市工业部门增长排名

在工业部门中，农业、畜牧业、饲养业、渔业、食品饮料业和酿酒业都有大量的牛，这些行业今天都增长了4%左右，每天限制10只股票、8只股票和1只股票，而增长超过5%的股票分别是12只股票、13只股票和7只股票，这是一个繁荣的景象。

两个城市概念部门增长排名

从各种概念板块来看，猪肉概念板块上涨超过7%，鸡肉概念板块上涨近6%，排名第三，白酒和乳制品行业板块也领涨。

更重要的是，长期以来非常重视消费类股的北行基金，在2月21日经历了持续的净流出，今天的净流入达到48.11亿元，创下2月18日以来的新高。

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“吃肉、喝肉、买细分食品”的消费群体的崛起，离不开其背后的驱动力。

以今天上涨7.25%的猪肉概念板块为例，农业发展银行近日发布了《关于进一步加大生猪生产信贷支持力度的通知》(以下简称《通知》)，进一步明确了支持生猪产业发展的工作要求和差异化信贷政策，全力支持生猪产业尽快恢复生产。根据通知，2020年农业发展银行将增加生猪产业贷款100多亿元，力争在6月底前完成年度任务，并对省级分行任务完成情况进行考核。

此外，农业和农村事务部今天说，尽管在COVID-19的肺炎疫情的影响，各地已表示，既定的任务和目标将保持不变，今年，他们有信心，每年的猪生产能力将基本恢复到接近正常水平。农业和农村事务部畜牧兽医局局长杨真海表示，在政策和市场的推动下，生猪生产不断恢复。据监测，能够繁殖的母猪存栏量已经连续4个月恢复增长，与去年9月相比累计增长8%，基本实现了去年年底前停止生猪产量下降和上升的目标。去年有63例非洲猪瘟。去年同期有12例非洲猪瘟，今年有一例，其强度逐年明显下降。

3月4日，央视报道称，作为上海最大的蔬菜批发市场，上海江桥蔬菜批发市场98%的供应商已经恢复运营，日交易量达到5000吨，与去年同期恢复交易量。

另一方面，食品加工领域的公司受到机构的青睐。据统计，最近共有451只股票获得机构买入及以上评级。从评级股票所属的深湾行业来看，除了计算机、电子等科技股外，食品饮料行业的股票也获得了更多的评级，如桃李面包、天威食品、双塔食品、三全食品、科明面粉行业等。这些股票都属于食品加工细分。

在酿酒行业，贵州茅台和五粮液仍是最引人注目的股票。其中，五粮液今日盘中上涨逾7%，收盘上涨6.33%。截至今日，贵州茅台已经实现了四次连续上涨，其股价在2020年创下新高。同时，贵州茅台于3月3日晚宣布，根据贵州省人民政府的有关文件，推荐高卫东担任公司董事、董事长，建议李保芳停止担任公司董事长、董事。自宣布换车以来，贵州茅台这两天增长了5.21%，市值增加了730亿元。

贵州茅台近日k线图

这场流行病对消费类股的影响有多大？这场突发疫情导致消费行业明显萎缩，这是大多数投资者都会想到的问题，也使得对未来的预期不容乐观。

据渤海证券统计，2020年2月，餐饮行业整体下跌2.24%，沪深300指数下跌1.59%，行业表现不及沪深300指数0.65个百分点，位列中信29个一级行业。在子行业中，酒精下降了3.26%，其他饮料与上月相比持平，食品上升了4.26%。

然而，渤海证券也表示，疫情是一个意外事件，涉及面广，人数众多。由于家庭隔离是应对新型冠状病毒的有效策略，春节期间的人口流动性较同期大幅降低，对消费品尤其是选择性消费的需求受到一定程度的影响。从短期来看，由于近十年来该行业的整体估值一直等于中值，其负面影响已经逐渐被消化，并且随着疫情拐点的出现，选择性消费已经具备了配置价值。中长期而言，在产品、品牌和渠道的三重护城河下，将实现复苏增长。虽然这一突发事件会产生阶段性影响，但不会改变行业的发展趋势和企业成长的逻辑。与此同时，这一事件可能会加快中小企业的清算速度，进一步增强龙头企业的集中度，并使强者依然强大的局面更加明朗。

无独有偶，国泰君安证券也发现了一个从流行病中消费股票的机会，那就是新的消费。

国泰君安证券表示，突如其来的肺炎疫情改变了人们的日常生活轨迹，无形中培养了许多新的消费习惯。在线消费、健康消费、便捷消费和非接触消费显著增加，对消费行业产生了深远影响。自COVID-19爆发以来，虽然旅游、餐饮、交通等一些服务业受到了很大冲击，但传统的住房经济，如网络游戏、家庭服务、网上购物等却逆势而行，而新的住房经济，如网络教育、远程办公、视频短片和现场直播等，也蓬勃发展起来。我们认为，疫情大大减少了人们的户外活动，许多消费场景被迫转移到网络市场，这无形中培养了人们新的消费习惯，给传统消费行业带来了新的机遇。

消费行业有四个变化:

变化1:在线消费上升(在线服务+在线产品)。包括在线娱乐、在线教育、在线医疗和在线购物。

变化2:健康消费受到高度重视(产品健康+生活方式健康)。

变化3:方便消费受到青睐。包括远程办公、新的电子商务和特殊商品。

变化4:非接触式消费继续流行。

以布局下降为契机，面对疫情冲击造成的全球市场低迷，知名机构找到了机会。据报道，上周全球市场下跌时，高盛(Goldman Sachs)在其投资组合中投资600亿美元，逢低买入从音乐会和化妆品到旅游、酒店和游轮等各种公司的股票，这些公司的股票大多集中在消费者类别。

高盛资产管理业务全球股票联席主管凯蒂科赫(Katie koch)表示，我们认识到冠状病毒问题的严重性。尽管我们并不感谢市场的下跌，但市场的这种错位确实为管理者提供了巨大的机会。

那么，a股消费类股应该如何参与？每当靶心注意到，许多机构认为这是一个通过下跌来花费大量股票的好时机。

宝应基金的肖骁表示，在这个时候，疫情的影响为我们提供了一个非常难得的机会，让我们展示大型消费行业和行业领袖的风采。注重白酒、养殖、创新医药和医疗服务。这些重要行业中的优秀龙头企业仍在一定程度上被低估，甚至不合理，因为市场人气因整个疫情的影响而特别差，其长期价值被显著抑制。随着疫情的结束，它的价值将更加具有爆炸性。

肖骁认为，中国仍处于经济结构转型时期，未来以内需为主、以消费为主是一大产业趋势。因此，疫情过后，一些政策将陆续出台。因为从过去几千年的历史或者几百年的消费模式来看，任何短期的影响都会过去，它不会改变未来的消费模式，也不会改变这个行业的竞争格局。因此，我们认为这个时间点也是一个较好的布局时间点。

中融基金股权投资部副总经理柯海东表示，由于疫情的影响，消费将出现三大变化:

1.强者永远都是强者。不仅是餐饮业，还有许多传统行业都将受到疫情的驱动。如果中小企业抵御风险的能力相对较弱，就会被迫退出这个市场，这实际上带来了中长期的机遇。

2.有一些新的商业模式或加速消费在一些新行业的渗透。例如，在线区块上的数据迅速攀升。

3.从工业的角度来看是有变化的。短期内股票会受到一些干扰，但它们实际上会带来更好的投资机会。例如，可选的消费品，其中许多只是延迟消费。可选消费品在爆发期间不能消费，但在爆发后，消费肯定会在退货中消费。在这种情况下，导致股价下跌绝对是一个很好的投资机会。

清河泉资本发布了最新的意见，称由于受前期基本面的影响，a股的投资机会变得更多，而不是相反。就机会而言，除了受益于从4g到5g的转换所带来的技术繁荣周期之外，受疫情影响的高质量消费类股在短期内也有良好的投资机会。随着疫情得到控制，生产生活逐步恢复，这些护城河较高的优质消费和服务公司也有了良好的投资机会。

哪些细分的消费品股票值得购买？中泰证券认为，高端白酒只是白酒中的必需品，以高端商务接待和礼品为主要产品，没有强有力的替代品，所以疫情对其影响不大。在2003年非典和2008年金融危机重现后，在宽松的宏观政策刺激下，白酒需求大幅提升，高端白酒基本面率先企稳，并在接下来的四个季度内用完了超额收益。最近，中央委员会明确表示，应实施积极的财政政策，以应对疫情的影响，基础设施投资预计将大幅增加。预计下半年高端白酒的需求将会增加，超额收入是可以预期的。每一次外部冲击都会加速产业集中的进程。作为一个领先的品牌，高端葡萄酒预计将受益匪浅。目前，市场处于预期低点。建议珍惜短期事件带来的良好中长期分配机会。

天丰证券指出，目前，农林牧渔业具有良好的投资价值:1)农产品价格有望上涨。生猪价格:预计第二季度，由于生猪供应紧张，生猪价格有望达到新高；鸡肉价格:自1月底以来，鸡苗一直处于低位。预计3月中旬将开始出现鸡的供应紧张，预计鸡价将加速上涨；食品价格:由于国外蝗虫和我国甜菜夜蛾的影响，食品价格有望上涨。2)预计上半年cpi将保持高位，投资情绪将有利于农业投资。3)农业转基因育种政策有望加快，为种业带来发展和投资机会。

华泰证券表示，疫苗进展已经突破，增强了养殖信心，预计生猪库存将企稳反弹。自非洲猪瘟爆发以来，我国繁殖母猪的生产能力大幅下降，我国生猪养殖业已进入超级猪周期阶段。随着生猪价格的上涨，养殖利润也进入了富裕阶段。在更高利润的驱动下，2019年第三季度，农民补充栏目(保留种子三元)的热情开始上升。我们认为，在现阶段，生猪存栏量处于较低水平，随着未来补充能力的逐步补充和释放，生猪存栏量可能会稳定和反弹。后培养循环板和屠宰肉制品板预计将首先受益。

财富证券研究报告显示，在白酒方面，高端白酒的消费刚性依然存在，毛武义没有降低年度目标；同时，公司在渠道上有相对较强的话语权，处理流行病库存问题的方式也会更加灵活。预计高端白酒受疫情影响最小。近年来，中高档白酒正处于升级和扩张的过程中，但消费场景大多集中在宴会派对上，预计受疫情影响最大。然而，从长期来看，市场向强势品牌集中的趋势仍未改变，房地产业白酒领军企业在疫情过后的突破能力仍值得关注。建议注意高档酒，如贵州茅台(600519.sh)、五粮液(000858.sz)和泸州老窖(000568.sz)。

就大众产品而言，肉类产品、速冻产品、快餐食品和短期面包由于购买相对方便和长期储存而具有一定的库存意愿，并且它们的短期销售在流行病的影响下表现良好。从长远来看，疫情的影响是对公司经营能力的考验，预计这将加速各子行业向品牌力和经营实力较强的领导者集中的趋势。建议在库存消化完成后，注意各子行业领导者的逆转机会。建议关注伊利股份(600887.sh)和双汇发展(000895)。SZ)；近年来，洽洽食品(002557。深圳)，水果行业发展迅速，网上销售良好；和三种全食品(002216.sz)，超速冻水龙头。

(本文仅供参考，不构成买卖依据。市场进入风险由你自己承担。(

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来源：环球邮报中文网