中信股份挂牌转让麦当劳中国22%股权 投资3年收益近50%

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在投资股票三年后，中信证券选择在中国出售部分麦当劳股票。

1月8日，北京证券交易所发布了股权上市公告，转让方拟以21.72亿元的底价转让快餐控股有限公司42.31%的股权。

上市目标企业为麦当劳中国管理有限公司(以下简称“麦当劳中国”)的最大股东，持有麦当劳中国52%的股权，上市方为中信有限公司。根据综合计算，此次上市涉及中信控股实际控制的麦当劳中国22%的股份。

对此，麦当劳中国和中信均回应称，此次交易纯属商业决策，中信及其合作伙伴将继续致力于麦当劳中国的发展并从中受益。交易完成后，中信泰富将继续持有麦当劳中国10%的股份。

上市销售股份相当于麦当劳中国22%的股权

根据北京证券交易所的公告，快餐控股有限公司只有两个股东:星梦投资有限公司拥有61.54%的股份，ccp快餐控股有限公司拥有38.46%的股份。

据了解，上述两位股东分别是中信股份和中信资本的公司。此次股权转让方为中信股份旗下的星空梦想，计划转让快餐控股有限公司42.31%的股权。

快餐控股有限公司是麦当劳在中国的最大股东，持有该公司52%的股权，后者是由中信证券、凯雷和麦当劳建立的合资企业。

根据这一计算，中信证券转让的快餐控股有限公司42.31%的股权相当于麦当劳中国22%的股权。

根据公告，该项目的转让底价为21.72亿元，根据央行2019年6月28日公布的外汇中间价，相当于3.16亿美元。

此外，截至2019年11月底，快餐控股有限公司欠转让方的股东贷款金额为24.62亿港元，转让方将通过本次股权转让收回16.93亿港元的股东贷款，占持股比例的42.31%，转换为2.170445亿美元，折合人民币15.26亿元。

这意味着有意购买该股权的受让方将需要支付总额约5.329827亿美元，相当于36.98亿元人民币的转让对价。

根据公告，2018年，快餐控股有限公司实现营业收入247.81亿港元，净利润11.52亿港元。2019年前11个月，该公司的营业收入为243.9亿港元，净利润为8.56亿港元，略低于去年同期。

截至2019年11月底，公司总资产300亿港元，同比增长48.5%；总负债238.88亿港元，同比增长60.2%。

持股三年后选择出售

中信股份转让的这部分股份源于2017年的一次大规模交易。

2017年1月，中信宣布，中信、中信资本和凯雷计划以20.8亿美元收购麦当劳中国大陆和香港业务的控股权。

事实上，在此之前，麦当劳已经收到了来自中国化工集团、贝恩资本和BTG集团等许多国家的投标。

据了解，在此次交易中，中信、中信资本和凯雷以高达20.8亿美元的总对价收购了麦当劳中国的全部已发行股本，从而获得了mainland China和香港麦当劳餐厅20年的经营权。

收购和交付后，麦当劳中国将由快餐控股有限公司(中信股份和中信资本分别间接持有约61.54%和38.46%)持有，凯瑞亚洲基金和盖尔分别持有52%、28%和20%。

2017年8月，中信宣布收购已于2017年7月底完成。交付后，麦当劳中国成为中信间接非全资子公司。

如果交易最终完成，中信股份的投资也将获得良好的回报。根据中信泰富2017年年报，中信泰富当时收购快餐控股有限公司61.54%股权的交易成本为3.09亿美元，转换后的42.31%股权约为2.12亿美元。

与本次42.31%的股份挂牌转让的底价(3.16亿美元)相比，如果股份最终成功转让，中信这部分股权投资将获得约49%的收益。

多方回应:纯粹的商业决策

作为对此次股票上市的回应，包括中信证券(CITIC)和麦当劳(McDonald's China)在内的许多方面选择了回应，称这“纯粹是一个商业决定”。

中信股份回应称，自2017年以来，公司利用其平台和资源，特别是在新店选址、寻找快递服务合作伙伴和改善数字零售体验等方面，与合作伙伴和麦当劳一道，积极推动麦当劳在mainland China和香港的业务发展。在此期间，麦当劳在mainland China和香港新开了1000多家餐厅，其整体收入和利润也大幅增长。

中信股份表示，出售麦当劳中国股份纯粹是一个商业决定，中信及其合作伙伴将继续致力于麦当劳中国的未来发展并从中受益。

麦当劳中国还表示，这笔交易纯属商业决定。交易完成后，中信将继续持有合资公司10%的股权，并将继续与所有合作伙伴合作，从麦当劳的发展中受益。

“目前，中信资本、凯雷和麦当劳共持有合资公司68%的控股权，相关交易不会影响麦当劳在mainland China和香港的经营战略和日常运营。”麦当劳中国回应道。

此外，据《中国证券报》报道，麦当劳中国的另一大股东中信资本回应称，中信资本对麦当劳中国的持续增长充满信心，将积极参与竞购。

来源：环球邮报中文网