阎庆民：加强私募基金行业治理体系建设

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中国证监会副主席阎庆民日前在中国私募股权行业高峰论坛上表示，创新资本形成能力是创新发展的核心能力，私募股权和风险投资基金是创新资本形成的重要载体。严庆民表示，虽然我国私募股权基金业取得了巨大成就，但仍存在管理粗放、支持创新能力不足、投资生态不健全等问题。未来，私募股权基金行业可以在三个方面得到改善。

严庆民表示，私募股权和风险投资基金可以为中小企业创新提供初始资本，促进新旧动能转化，推动多层次资本市场的建立。私募股权和风险投资基金更加关注企业的未来，通过企业的未来估值来确定当前投资，为中小企业提供初始本金，可以有效缓解中小企业资金短缺和风险承担能力不足的问题。从宏观角度看，私募股权和风险投资达到一定的规模和深度，足以促进新经济的增长，淘汰旧经济，促进创新和增长的良性循环。与此同时，私募股权基金挖掘高增长的小微企业，为企业注入资本、管理和创新活力，为资本市场挖掘和传递大量高质量的投资目标。

严庆民特别提到，随着今年上海证券交易所科技板块的推出，私募股权基金将在初期成为连接高科技企业和资本市场的重要工具。

然而，中国私募股权基金行业仍存在一些问题。对此，严庆民坦言，首先是“小、散、弱”，即私募基金规模小、数量大、不专业；二是“短而快”，即资金来源和投资行为都是短期的，并且追求快速回报；第三，“筹资、投资和退出”并不顺利。

为此，严庆民提出私募股权行业可以从三个方面进行改进。一是加强专业投资管理能力建设，二是加强行业治理体系建设，三是加强长期资本体系建设。他强调，私募股权基金，特别是私募股权投资基金，必须更加注重长期投资研究和投资后管理能力建设；促进中国证监会私募股权基金监管信息与地方政府相关信息的互联互通；进一步完善一、二、三支柱养老金市场化投资管理体系，建立长效评估机制。

严庆民表示，将尽快推进上海市科技局试点工作，推进发行、上市、信息披露、交易、退市、投资者适当性管理等基础制度改革；同时，深化创业板和创业板改革，优化再融资体系，深化市场化并购改革，提高上市公司质量。

来源：环球邮报中文网