全球避险情绪飙升，贵金属疯涨！美元持续创新低，主导地位或受影响

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路透社报道称，美元的下跌支撑了金价的上涨。随着全球需求疲软和美国经济前景黯淡，美元的主导地位将在未来逐渐消失。

7月28日，在亚洲市场的早盘，贵金属市场飙升，现货黄金飙升至突破1980美元/盎司，期货黄金首次触及2000美元，白银飙升6%，突破26美元大关。虽然现货金、银在下午出现了快速跳水，截至发稿时，黄金一度跌至70美元，跌破1910美元/盎司，白银回落至23.46美元/盎司，但市场上仍有许多看涨的声音。

此外，从基本面来看，美元汇率已迅速跌至两年低点。日元兑美元汇率接近4个月高点，而欧元兑美元汇率略低于22个月高点。新西兰元兑美元汇率接近一个月高点。美元指数可能创下近10年来最糟糕的月度表现。自5月中旬以来，美元下跌了近7%,其在空的头寸也处于两年来的最高水平。

7月28日，路透社报道称，美元的下跌支撑了金价的上涨。随着全球需求疲软和美国经济前景黯淡，美元的主导地位将在未来逐渐消失。

美国经济难以支撑美元

根据CNBC 7月28日的报告，目前美元的下跌清楚地反映了市场的看法，即美国在控制疫情蔓延方面很弱，美国令人担忧的经济形势和不断增加的财政赤字将给经济带来不确定性风险。

事实上，美元指数已经连续五周下跌。7月24日，美元指数继续刷自2018年9月以来的低点至94.32；7月27日上午，美元指数继续下跌，自2018年9月26日以来首次突破94整数大关。

对市场而言，缺乏美元支持已成为最大的问题。交易员指出，美国的COVID-19疫情继续恶化，美联储可能会更加宽松，因此美元指数很难形成有组织和体面的反弹。

中国社会科学院美国研究所经济研究室助理研究员杨水清在接受《国际金融新闻》采访时表示，未来市场预计美国经济将缓慢复苏，美联储将开始扩大其储备规模。尽管美联储资产负债表的资产部分在过去半个月已经缩水，但不排除美联储将在第三季度和未来第四季度再次启动量化宽松政策，这可能会使美元继续走软。

悉尼澳大利亚国家银行(nab)外汇策略主管雷·阿特里尔(Ray attrill)认为，由于债券市场反映出美国复苏缓慢，美国债券收益率下降，这降低了美元的吸引力。上周结束时，人们得到的信息是，仅靠风险偏好的恶化可能不足以为美元提供任何有意义和持久的支撑。

此外，市场似乎对美元的未来走势持续持悲观态度。bannockburn global forex首席市场策略师马克钱德勒(Marc chandler)表示:“从期权市场的倾斜角度来看，市场上的资产管理公司、投机者和对冲基金都加入了美元‘看跌派’的阵营。”

商品期货交易委员会(cftc)的数据还显示，资产管理公司增加了日元、欧元、加元和瑞士法郎的净多头头寸，这加剧了本月暴跌3.4%的彭博美元现货指数的抛售潮，该指数也将迎来自2010年以来最糟糕的7月。

全球风险规避是严重的

随着美元的持续下跌，亚洲市场前期贵金属市场飙升，现货金飙升至突破1980美元/盎司，黄金期货首次触及2000美元。中信期货贵金属(CITIC Futures贵金属)研究员杨力直言不讳地告诉《国际金融新闻》(International Finance News)记者:“可以看出，美元的贬值实际上推动了金价的上涨，两者之间存在负相关关系。”

杨水清还认为，在近期，美元与黄金之间的反向关系尤为明显。“今年3月，美元走强，而黄金缺乏流动性，价格下跌。值得注意的是，黄金不仅是一种避险资产，也是一种流动资产。

国鑫期货分析指出，黄金作为一种“去美元化”资产的配置价值是突出的，否则它将受益于美元的疲软和市场对安全港的需求，以获得更多的增加空.

事实上，从上周开始，贵金属价格开始上涨，今年贵金属价格飙升了近30%。7月24日，现货黄金突破1900美元/盎司大关，金价连续五个交易日上涨，周涨幅为5.07%。

纽约大学教授、汇生金融首席经济学家陈凯丰在接受《国际金融新闻》采访时表示，黄金一直被视为一种对冲工具，目前的形势证明，全球避险情绪十分严重。

在分析师看来，这波金价上涨只是一个开始。诺安基金国际业务部总监宋庆在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，他将继续对金价上涨的判断保持乐观。他认为，无论是黄金的避险资产还是金融资产，黄金的权益资产在大宗商品价格上涨的过程中更加灵活，目前黄金的配置更具成本效益。随着资金加速流入黄金市场，并考虑到流行病爆发后全球央行释放的流动性，黄金的未来价格不应局限于前一周期的高点。

贵金属交易商J. Rotbart & Co .的管理合伙人乔舒亚·罗特巴特(Joshua rotbart)认为，金价将超过2000美元大关。“由于冠状病毒大流行和全球经济疲软，投资者急于购买这种贵金属的原因是‘恐惧’。他们害怕并渴望成功。然而，在当前放松货币政策和财政政策的条件下，很难遏制经济衰退和高失业率的趋势。

随着金价的上涨，白银也表现良好。今天上午，白银价格上涨6%，突破26美元大关，达到七年来的最高点。杨莉认为，这次白银价格上涨的实质可以归因于黄金。早在5月中旬，上海黄金就创出上市以来的新高，而白银涨幅有限。自白银上市以来，历史高点约为7500元/公斤。如果用黄金的增长来衡量银，它有很大的增长潜力。

不过，鉴于7月28日现货金银价格大幅波动，杨力认为，“由于美联储加息指日可待，过去一个月美联储官员的态度可以概括为两个派别:加大宽松规模和保持不变，表现为量化宽松。”规模将成为此次利率会议的焦点。当出现重大风险事件时，建议减少头寸并避免它。”

美元的地位受到挑战

分析师认为，随着美元持续贬值，美元的主导地位可能会动摇。

从市场角度来看，由于美国经济前景不佳，美元下跌将成为常态。埃克森特首席执行官詹斯诺德维格(Jens nordvig)表示，美元贬值将成为一种趋势，很难说何时可以停止。

根据路透社此前对一些汇率分析师的调查，他们还认为，随着全球需求疲软和美国经济前景黯淡，美元的主导地位将逐渐消失。

杨水清认为，“从中长期来看，美元走势将与其核心优势有关。如果美国继续占据优势，美元将会越来越多地被人看到。不过，从目前来看，国际货币基金组织和世界银行对美国经济复苏的前景都持悲观态度，因此在未来三至五年内，美元将很难得到市场的认可。”

近年来，美国政府不断挑起事端，削弱美国的国际影响力。德国商业银行(Commerzbank)的最新报告警告称，美国对中国的政策正在出格，就像它对一些欧洲国家采取的措施一样。如果美元在国际贸易和资本市场中的主导地位被削弱，美元的未来形势将比现在更加糟糕。

此外，杨水清提醒说，美国仍在试图通过承认数字现金来重获其货币霸权。

7月25日，在一个案例中，美国联邦法院将比特币视为DC华盛顿州《货币运输法》所涵盖的一种“货币”，从而承认了比特币在哥伦比亚特区的货币地位。

杨水清说，“由于数字现金在清算和国际跨境交易中更方便、更省时，美国一直在积极推动数字现金的进步。此外，数字现金是如此新，以至于许多地区和国家都没有注意到它。因此，一旦任何人获得这一领导地位，谁拥有领导权力，谁就更有可能巩固自己货币的地位。”

来源：环球邮报中文网